يحتاج السوق الحديث إلى تنظيم نقدي من جهات تنظيمية خارجية. ويرجع ذلك إلى احتياجات تطوير نظام السوق ، لأنه لا يخضع لحل العديد من المشاكل الاجتماعية والاقتصادية بنفسه. لقد فشل مفهوم "اليد الخفية للسوق" ، والذي بموجبه يجب أن تتعامل الأخيرة مع جميع التحديات دون مساعدة أحد ، في العديد من البلدان. وروسيا تتذكر جيداً "العلاج بالصدمة" في التسعينيات من القرن الماضي. جاء الإدراك بأن السوق نفسها لا يمكن أن توجد بعد فوات الأوان. يعتبر التنظيم النقدي للاقتصاد أحد أدوات الرقابة الخارجية لنظام السوق. وفقًا للعديد من الاقتصاديين ، هذه هي الأداة الأكثر أهمية. في المقالة ، سوف نلقي نظرة فاحصة على السياسة النقدية والأهداف والأدوات والأنواع. ولنبدأ بتعريف أساسي.
مفهوم
التنظيم النقدي للاقتصاد هو مجموعة من الإجراءات التي يتخذها البنك المركزي (CB) بهدف تغيير معايير عرض النقود.
وهذا يعني أن البنك المركزي يؤثر على المعروض النقدي في الاقتصاد. ويؤثر هذا الإجراء على ديناميكيات دوران الأموال. أدناه سنقوم بتحليل طرق التنظيم النقدي بمزيد من التفصيل.
الأهداف
على مستوى الاقتصاد الكلي ، تم تحديد الأهداف التنظيمية التالية:
- تهيئة الظروف للنمو الاقتصادي
- الحفاظ على أسعار مستقرة.
- ضمان استقرار أسعار الفائدة في سوق المال المحلي وأسعار الصرف
- تحقيق أقصى مستوى للتوظيف للسكان
الهدف الرئيسي للتنظيم النقدي هو الحفاظ على استقرار الأسعار. كل شيء آخر مشتق منهم. في ظل ظروف الاقتصاد الروسي ، يعتمد الحفاظ على استقرار الأسعار على خفض ثابت للتضخم. هي التي تؤثر على مناخ الاستثمار في الدولة وتقوية النمو الاقتصادي على المدى الطويل.
مفهوم التضخم
التضخم هو انخفاض في القوة الشرائية للعملة بسبب انخفاض قيمتها. على سبيل المثال ، التضخم السنوي ثابت عند 10٪. ويترتب على ذلك أنه مقابل 1000 روبل اليوم سيكون من الممكن شراء نفس الكمية من البضائع مقابل 1100 في السنة.
يهدف التنظيم النقدي للبنك المركزي في المقام الأول إلى الحد من التضخم. لا تتفاجأ من أن البنوك الروسية تقدم قروضًا باهظة الثمن. هذا بسبب ارتفاع التضخم. ايضامن المستحيل تركيز مبالغ كبيرة في يد المرء ، لأنه في كل يوم سيتم "التهام" رأس المال بالقوانين غير المرئية للسوق.
قدرة محدودة للبنك المركزي
البنك المركزي ليس له وظائف تشريعية ، لذا فإن مهمته هي فقط التخفيف من تقلبات السوق في قطاعات معينة من السوق المالي.
على الرغم من القيود ، يمكن للبنك المركزي إجراء تنظيم نقدي مصمم من أجل:
- تحسين كفاءة المشاركين في التدفق النقدي
- حماية مصالح ميزان المشاركين في السوق
- لحمايتهم من زيادة تكاليفهم بشكل مصطنع.
- خلق شروط للاستثمار.
- تطوير بيئة تنافسية في السوق.
- توسيع سوق الخدمات المصرفية وتحسين جودتها.
دور التنظيم النقدي هائل للاقتصاد الكلي بشكل عام ولكل مواطن على وجه الخصوص. اليوم نشهد حالة يتم فيها تخفيض التضخم. وقد أدى ذلك إلى خفض معدلات الودائع المصرفية ، والتي نادراً ما تتجاوز اليوم 8٪ سنوياً. ومع ذلك ، في الوقت نفسه ، يقلل المنظمون الاقتصاديون بشكل مصطنع من التوازن الحقيقي للمشاركين في السوق من خلال طرق أخرى ، على سبيل المثال ، من خلال تخفيض قيمة العملة الوطنية. هؤلاء. يؤدي الانخفاض المصطنع في قيمة الروبل إلى انخفاض قوته الشرائية في الأسواق العالمية. بالنظر إلى حقيقة أن بلدنا يستورد جميع السلع الاستهلاكية النهائية ، فإننا نشهد زيادة كبيرة في الأسعار. من هذا يتضح أن التنظيم النقدي في روسيا له نظامه الخاصميزة محددة ، على عكس البلدان الأخرى. لذلك ، لا يمكن القول أن لكل دولة وصفات عالمية للاستراتيجية الصحيحة. يمكن للطرق الفعالة لدولة ما أن تؤدي إلى انهيار مالي كامل في دولة أخرى.
أشياء
يهدف التنظيم النقدي إلى الأشياء التالية:
- سرعة المال
- حجم القروض
- سعر العملة الوطنية.
- الطلب و العرض بالعملة الوطنية
- عرض النقود في الاقتصاد.
- معاملات مضاعفة النقود.
التنظيم النقدي لكل من هذه المؤشرات له إطار زمني. تم إنشاؤها على مستويات مختلفة من الحكومة. لذلك ، لا يمكن القول إن تنظيم النظام النقدي لا يعتمد على الدولة لسبب بسيط هو أن البنك المركزي ، الذي لا يخضع لسلطات الدولة ، هو الذي ينظم نفسه. تعتمد فعالية إجراءات الدولة والبنك المركزي على الإجراءات المنسقة للدولة والبنك المركزي.
آلية
الآلية النقدية تشمل:
- التنبؤ.
- التخطيط
- طرق وأدوات التأثير
دوافع الحاجة للمال
تنظيم السياسة النقدية يعتمد أيضًا على الدافع وراء الحاجة إلى المال.
النوع الأولدافع الصفقة. يضمن الأداء الاقتصادي الحالي للمشارك في السوق. بالنسبة لشخص عادي ، يعني دافع المعاملات احتياطيًا من المال لتغطية النفقات الشهرية حتى الراتب التالي: البقالة ، فواتير الخدمات ، مدفوعات الهاتف الخليوي ، إلخ.
بالنسبة للمؤسسات ، يعني دافع المعاملة الأموال التي تهدف إلى دعم الأنشطة الاقتصادية الحالية (التسويات مع الموردين ، ودفع الإيجار ، وما إلى ذلك).
بالنسبة للدولة ، هذا احتياطي من العملة يسمح بالتسويات في السوق الخارجية.
النوع الثاني هو الدافع الاحترازي. يسمح للمشارك في السوق بإنشاء احتياطي. بالنسبة للمواطنين العاديين ، هذا هو الادخار ليوم ممطر ، وعمل الودائع من أجل توفير المال ، وما إلى ذلك. تقوم الشركات والدول بإنشاء صناديق احتياطي واستقرار.
النوع الثالث هو دافع تخميني. المال الحديث في حد ذاته ليس مصدرًا لتخزين القيمة. لذلك ، يتم استخدام جزء من الأموال لشراء الأصول (المالية) غير الملموسة التي تدر دخلاً في شكل نسب مئوية مختلفة. وتشمل هذه السندات والأسهم والأدوات المالية الصناعية.
الطلب وعرض النقود
الطلب وعرض النقود هي الأصعب في التنبؤ بالكميات. من المستحيل التنبؤ بالعامل السلوكي المستقبلي ، لأنه لا يعتمد فقط على عوامل الاقتصاد الكلي ، ولكن أيضًا على تطور الاقتصاد العالمي. على سبيل المثال ، يؤدي تطوير العملات المشفرة والتجارة الإلكترونية إلى انخفاض الطلب على العملات الوطنية. تعتمد الزيادة في الطلب على النقود على ما يليالعوامل:
- انخفاض توقعات التضخم والتضخم.
- تنامي الثقة في النظام المصرفي
- نمو الاقتصاد
يمكن للمرء أن يعطي مثالًا جيدًا للتنظيم النقدي للاتحاد الروسي بعد أزمة عام 2008: أصدرت الدولة قانونًا ، تم بموجبه تأمين جميع الودائع المصرفية دون فشل حتى مبلغ معين. ولا يخشى المرء إفلاس البنك ، لأن الدولة ستعوض عن الخسارة من خلال شركات التأمين. وقد أدى ذلك إلى زيادة ثقة الجمهور في النظام المصرفي.
الطلب على النقود هو مؤشر رئيسي. تعتمد الأساليب والأدوات الفعالة للتنظيم النقدي على ارتفاع الطلب على النقود. يجدر أيضًا مراعاة أن الرغبة في الحصول على المال وإمكانية الحصول عليه لا يتطابقان. نحن هنا نواجه مفهوم مثل السيولة - الأموال النقدية وغير النقدية في الحسابات المصرفية. يُعرَّف الطلب على النقود بأنه جزء متناسب من السيولة.
سرعة المال
تعتمد السياسة النقدية لتنظيم الاقتصاد أيضًا على مؤشر مثل سرعة تداول الأموال. يساهم نمو الودائع المصرفية طويلة الأجل في انخفاض سرعة النقود ، والعكس صحيح ، يؤدي الاحتفاظ بكمية كبيرة من النقد في الاقتصاد إلى زيادة سرعة النقود.
عرض المال
يجب على منظم السوق أن يحسب بشكل صحيح مستوى تشبع المال في الاقتصاد. هل يمكنها استخدام الزيادة في المعروض النقدي بشكل فعال؟ ما هي المستوياتالتضخم والتوقعات التضخمية ومستويات المخاطر في الاقتصاد؟ الإجابات الدقيقة على هذه الأسئلة تؤثر على سلوك المنظم. يمكن الاستشهاد ببداية العقد الأول من القرن الحادي والعشرين في روسيا كمثال. كان للتدفق الضخم للأموال إلى البلاد ، المرتبط بالأرباح الفائقة من بيع الهيدروكربونات ، تأثير سلبي على الاقتصاد ككل. لم تستطع "هضم" المعروض النقدي بالكامل دون الإضرار بالإنتاج. تسارع التضخم إلى 10-12٪ سنويًا. في هذا الصدد ، كان هناك ارتفاع كبير في تكلفة القروض. تضررت بشدة تلك القطاعات الاقتصادية التي لم تكن مرتبطة بقطاع النفط والغاز: الزراعة ، والنقل ، والنقل ، والقطاع العام. كانت الاستثمارات في هذه الصناعات ضئيلة مقارنة بالاستثمارات في مجالات أخرى. كما كان هناك خلل في مداخيل المواطنين العاديين. على سبيل المثال ، كان متوسط راتب المعلم في حدود 6-7 آلاف روبل شهريًا ، وكان العامل في مواقع البناء يكسب عدة آلاف روبل يوميًا. اليوم نرى أن عدم التناسب في الصناعات ليس ملحوظًا ، لكن لدينا الآن مشاكل مختلفة تمامًا في الاقتصاد.
عرض النقود يحدده:
- القاعدة النقدية (الأصول) للبنك المركزي. وهذا يشمل القروض للبنوك والأوراق المالية - عادة السندات في سندات الخزانة للاقتصادات الرائدة في العالم - الذهب واحتياطيات النقد الأجنبي.
- سعر الفائدة في سوق المال المحلي. ويسمى أيضًا معدل إعادة التمويل الرئيسي. هذه هي النسبة المئوية التي يصدر بها البنك المركزي قروضًا للبنوك التجارية. وبطبيعة الحال ، فهو أقل من النسب المئوية التي تمنح بها الأخيرة قروضًا للأفراد وكيانات الأعمال ، منذ ذلك الحينيتم فرض الربح المستقبلي للبنك ونسبة المخاطر والتخلف عن السداد. على سبيل المثال ، إذا كان معدل إعادة التمويل الرئيسي هو 7٪ ، فإن الفائدة على القرض المصرفي للفرد لا يمكن أن تكون أقل ، حيث لن يقرض أحد بخسارة. يتم تشكيل سعر الفائدة في السوق قصير الأجل على أساس نسبة احتياطيات النظام المصرفي إلى ودائعه. نشهد اليوم وضعًا مثيرًا للاهتمام لم يكن من الممكن تخيله في التاريخ الحديث الكامل لبلدنا: لقد وضع الناس مبالغ ضخمة من الأموال في الودائع المصرفية ، والتي ، علاوة على ذلك ، تكون جميعها مؤمنة تقريبًا. في هذا الصدد ، يقوم المنظمون الماليون بإخراج أموال المواطنين من البنوك ، مما يخلق ظروفًا لمعدلات فائدة منخفضة على الودائع.
- إنشاء احتياطي دائم.
النظام المصرفي كأهم عامل مؤثر على عرض النقود
النظام المصرفي له التأثير الأكبر على المعروض النقدي. دعنا نسرد طرق وأدوات التنظيم النقدي:
- تقليل أو زيادة المعروض من النقود.
- إنشاء تدفق نقدي مستدام.
- إجراء معاملات في السوق المالي لتنظيم تداول الأموال
تختلف أساليب التنظيم النقدي في البلدان المتقدمة اقتصاديًا والبلدان النامية اختلافًا جوهريًا.
البنك المركزي هو لاعب رئيسي في التنظيم. للقيام بذلك ، يستخدم الأدوات التالية لتنظيم السياسة النقدية:
- قضية نقدية.
- إعادة تمويل البنوك ، أي البنك المركزييصبح "بنكًا للبنوك" ويصدر قروضًا للبنوك التجارية بأسعار تحددها بنفسه. هذا الأخير يعيد تمويل هذه الأموال في السوق المحلية بسعر فائدة أعلى.
- عمليات في السوق المفتوح لشراء وبيع الأوراق المالية والعملات للتسويات على الساحة الدولية.
بفضل العمليات المذكورة أعلاه ، يتم تشكيل آلية واحدة للتنظيم النقدي.
إذن ، الدور الأكثر أهمية في الاقتصاد الكلي يعود للبنك المركزي للبلاد. سنغطي هذا الكيان الاقتصادي بمزيد من التفصيل لاحقًا في المقالة.
حالة CBR
في النظام المصرفي الروسي ، CBR هو البنك الرئيسي في البلاد. إنه يقع في الجزء العلوي من النظام المالي بأكمله للبلاد وهو مصمم لتعديل مسار جميع البنوك الأخرى بما يتماشى مع الاستراتيجية الاقتصادية الشاملة. يحدث هذا من خلال إعادة التمويل والتحكم. كإجراء أخير ، يحق للبنك المركزي تعليق أنشطة أي مؤسسة ائتمانية بإلغاء ترخيصها. في الآونة الأخيرة ، تراكمت بالفعل قائمة رائعة إلى حد ما من هؤلاء المؤسسين. حتى أن الكثيرين لديهم رأي مفاده أن البنك المركزي يمهد الطريق تمامًا للبنوك الكبرى بمشاركة الدولة.
البنك المركزي هو أيضًا وكيل رئيسي للسياسة النقدية للدولة. ومع ذلك ، فهو لا يستخدم الأساليب التوجيهية لتحقيق أهدافه ، ولكن الأساليب الاقتصادية للإدارة.
لمن يتبع البنك المركزي الروسي؟
رغمحقيقة أن البنك المركزي لروسيا هو البنك الرئيسي للبلاد ، وهو الوحيد الذي له الحق في طباعة الروبل ، فهو ليس خاضعًا لحكومة الاتحاد الروسي أو أي هيئة حكومية أخرى. إذا لم يكن لدى دولتنا ما يكفي من المال لدفع الرواتب والمعاشات التقاعدية والمزايا ، فلن يقرض البنك المركزي الروسي الحكومة. تم بناء هذا النظام المتناقض منذ بداية تشكيل روسيا المستقلة. هذا الظرف هو الذي يعطي سببًا للعديد من علماء السياسة لاستدعاء ب.ن.ن. يلتسين ، أول رئيس لروسيا ، خائن للوطن الأم. لمن يخضع بنك روسيا؟ يقول البعض بثقة أن البنك المركزي لبلدنا هو فرع من فروع نظام الاحتياطي الفيدرالي ، والبعض الآخر ينسبه إلى صندوق النقد الدولي ، وهو أكثر إنصافًا ، حيث يوجد ذكر مباشر له في القانون. ومع ذلك ، كلاهما على يقين من أننا تحت سيطرة عائلة روتشيلد وروكفلر.
لكن الأمر يستحق تحليل القانون الفيدرالي بشأن "البنك المركزي للاتحاد الروسي" ، كل شيء يقع في مكانه الصحيح: يتكون البنك المركزي من رئيس وأعضاء مجلس الإدارة في مبلغ 14 شخصًا. يتم انتخابهم جميعًا من قبل مجلس الدوما بالاتفاق مع رئيس الاتحاد الروسي. الآن من الضروري الإجابة على السؤال المنطقي: هل البنك المركزي الروسي منظمة موالية لأمريكا؟ ستكون الإجابة الإيجابية فقط إذا كان البرلمان نفسه مواليًا لأمريكا أيضًا.
أيضًا ، بالنسبة لأولئك الذين يرغبون في إسناد البنك المركزي الروسي إلى الولايات المتحدة ، سنشرح أنه منذ عام 2014 ، يتم تحويل 75 ٪ من جميع أرباح البنك المركزي للاتحاد الروسي إلى ميزانية روسيا الاتحادية ، و 15٪ المتبقية تذهب إلى Vnesheconombank.
مهما كان الأمر ، فإن القانون يفصل بشدة بين البنك المركزيروسيا من حكومة الاتحاد الروسي. واذا تخاصموا فيما بينهم تكون الغلبة للبنك المركزي لان القضايا الخلافية تحل في المحاكم الدولية التي تعتبر قراراتها حسب الدستور اعلى من قرارات المحاكم الداخلية. هذا هو دستورنا المعمول به في البلاد منذ عام 1993.
وظائف البنك المركزي الروسي
يؤدي بنك روسيا الوظائف التالية:
- مقرض للمؤسسات الائتمانية داخل الدولة.
- تطوير سياسة نقدية موحدة مع حكومة الاتحاد الروسي.
- له احتكار لإصدار العملة الوطنية
- يحدد التحكم في العملة.
- يحدد قواعد إجراء العمليات المصرفية ، وإعداد التقارير للنظام المصرفي والمحاسبة.
من القائمة ، يمكنك أن ترى أن البنك المركزي يعمل مع الحكومة. أي أنهم يعملون كشركاء ، وليس هناك ما يشير إلى التبعية. هذه الحقيقة هي التي تسمح للكثيرين بالقول إن روسيا مستعمرة للنظام المالي الغربي. ومع ذلك ، فإن المدافعين عن مثل هذا النظام واثقون من أنه سيحد من تعسف المسؤولين الروس المحليين فيما يتعلق بقضية الأموال غير المنضبطة ومن الإقراض الداخلي المستمر. يكفي تحليل مقدار الفساد الذي لم يعد مخفيًا لطرح السؤال: هل السيطرة الخارجية على المطبعة عامل سلبي حقًا؟ ربما هذه الحقيقة فقط هي التي تنقذ البلاد بطريقة ما من التضخم الكلي.
محاولات استعادة "الاستقلال"
في بلادنا عدد من النواب والسياسيين الذين يدافعون علانية عن تأميم البنك المركزي. إنهم يقدمون باستمرار مشروع قانون إلى مجلس الدوما ، لكن موجة انتقادات علنية سلبية تتصاعد ضده على الفور. لماذا يحدث هذا؟ من الممكن ألا يثق مواطنونا بدولتنا التي خدعتهم مرات عديدة. بالنسبة للكثيرين ، فإن خيار استقلال البنك المركزي الروسي عن الحكومة يمنح ثقة أكبر في المستقبل أكثر من نقله إلى الدولة ، حيث لن يكون هناك سيطرة على المعروض النقدي. تذكر أوقات الاتحاد السوفيتي: كان لدى الجميع المال ، لكن لم يرغب أحد في بيع البضائع مقابل قطع من الورق لا يحتاجها أحد ، لأن الدولة تتدخل باستمرار في السياسة النقدية والنقدية للبنك من أجل تحقيق مكاسب سياسية مؤقتة على حساب تطوير. لذلك ، نشأ وضع عندما احتفظ المصنعون بالسلع في المستودعات ، مما تسبب في نقص قسري ، واستبدلوها في "الأسواق السوداء" بسعر عادل. لم تساعد أي إجراءات إدارية في إجبار المتعاونين على دخول السوق القانوني. لهذا السبب تُرك مواطنونا بدون ودائعهم ، لأنه من أجل استعادة الاقتصاد ، كان من الضروري تدميرهم تمامًا عن طريق تجميد الحسابات وتسريع التضخم المفرط.
بنك الدولة لاتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية
في الاتحاد السوفياتي ، كان بنك الدولة تابعًا تمامًا لمجلس وزراء الاتحاد السوفياتي. تم تحديد مبلغ المال من خلال طرق التوجيه. أصدر مجلس وزراء اتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية أمرًا ، وأصدر البنك إصدارًا بناءً عليه. هذا هوأدى إلى حالة تسمى في علم الاقتصاد "التضخم المكبوت". بمعنى آخر ، يمكن وصفها على النحو التالي: لكل فرد مال ، لكن لا يمكن شراء أي شيء به. هذا أمر مفهوم: فضل المصنعون الاحتفاظ بالسلع في المستودعات وعدم بيعها ، لأن المال لم يكن له القيمة التي اعتدنا عليها اليوم. في الواقع ، ازدهر التبادل الطبيعي ، والذي يمكن مقارنته بالنظام الإقطاعي. موقف مشابه قد يعيد نفسه إذا تم تأميم بنك روسيا
