ما هو MICEX و RTS معروف بالفعل ليس فقط للمتداولين المحترفين ، ولكن أيضًا للأشخاص العاديين. أصبح تداول العملات جزءًا مألوفًا من الحياة اليومية ، وموضوعًا مستقرًا لخلاصات الأخبار ، ويتم مناقشته على مستوى الدولة. لكن كيف تعمل التجارة الروسية؟ ما هي العوامل التي تؤثر على أسعار الأسهم؟ ما الذي يميز تداول الأوراق المالية خلال الأزمة المالية؟ ما هي مبادئ عمل البورصات وما هي ملامح تاريخ سوق التداول الروسي؟
ما هي البورصة
بورصات الأوراق المالية هي مؤسسات ذات هياكل مالية حيث يقوم مالكو الأسهم والأوراق المالية الأخرى بإجراء العديد من معاملات البيع والشراء. كقاعدة عامة ، يحدث هذا من خلال وسطاء. المشاركون في البورصة هم تجار الأوراق المالية والمؤسسات المالية المختلفة. يتم التداول وفقاً للأنظمة واللوائح الداخلية للمؤسسة المالية. من السمات المميزة للبورصة عن الآخرين أن الأوراق المالية هي فقط السلع.
تتشكل قيمتها من خلال آليات العرض والطلب ، ويتم البيع والشراء وفقًا للأنظمة. يحدد الخبراء عدةوظائف البورصات. أولاً ، الوساطة ، التي تهيئ الظروف لشراء وبيع الأوراق المالية بمشاركة المصدرين والمستثمرين. ثانيًا ، إنها وظيفة إرشادية - تقييم السعر وجاذبية الأسهم. ثالثًا ، هذا هو التنظيم - في الواقع ، تعريف قواعد ومعايير التجارة. يعرف تاريخ التجارة في روسيا ثلاث علامات تجارية رئيسية للبورصة: بورصة موسكو ، MICEX ، RTS.
MICEX: من الأصول السوفيتية حتى الوقت الحاضر
ظهرMICEX (بورصة موسكو بين البنوك) في عام 1992. لكن تجدر الإشارة إلى أن المؤسسات المالية الأولى من هذا النوع ظهرت في روسيا في أواخر القرن الثامن عشر وأوائل القرن التاسع عشر. في العهد السوفياتي ، لم تنجح البورصات. ينشأ MICEX من مزادات العملة التي ينظمها Vnesheconombank. في النصف الثاني من التسعينيات ، بدأ تداول الأوراق المالية للشركات والعقود الآجلة في البورصة. استمر العمل النشط لمؤسسة MICEX حتى خلال أزمة عام 1998.
في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين ، بدأ حجم التداول في البورصة يصل إلى مئات المليارات من الدولارات. تم اقتباس مئات الشركات هنا. أكثر من 200 منهم برأسمال إجمالي يزيد عن 300 مليار دولار. يتم تداول الأسهم في MICEX من قبل أكبر الشركات الروسية: Gazprom و Lukoil و Rostelecom.
RTS: سنوات من "الاستقلال" والاندماج مع MICEX
تعايش MICEX لفترة طويلة مع بورصة أخرى ، RTS ، التي تأسست عام 1995. مباشرة بعد الإطلاق ، كان لديها فهرس خاص. بالنسبة لسوق الأوراق المالية في الاتحاد الروسي ، فقد أصبح أحد الأسواق الرئيسية. في عام 2000 ظهربورصة موسكو RTS ، وبناءً عليها - سوق FORTS (المعروف بالخيارات والعقود الآجلة). منذ عام 2005 ، يمكن لأي شخص التداول بهوية مجهولة عبر الإنترنت. أصبح التداول عبر الإنترنت شائعًا جدًا لدرجة أن معظم مستخدمي الإنترنت الناطقين بالروسية بدأوا في فهم ماهية MICEX و RTS ولماذا تم إنشاء هذه الهياكل.
في عام 2007 ، ظهر الحل المالي RTS START ، والذي سمح للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة الحجم بتداول الأوراق المالية. وهكذا ، تحولت البورصة إلى أداة مالية ، كانت إمكانياتها مفيدة لأوسع جمهور: من المواطنين العاديين إلى أي نوع من الأعمال. في عام 2008 ، بمبادرة من RTS Moscow Exchange ، ظهرت البورصة الأوكرانية. بفضل هذا ، حصل المواطنون الأوكرانيون على فرصة تداول الأسهم عبر الإنترنت. في عام 2008 ، ظهر سوق الأوراق المالية بالروبل في RTS ، حيث تم تداول الأصول الأكثر سيولة الصادرة في روسيا. في نهاية عام 2011 ، اندمجت المؤسستان الماليتان في بورصة موسكو OJSC. MICEX ، RTS ، لعبت مشاريعهم وحلولهم دورًا رئيسيًا في تطوير سوق الأوراق المالية الروسية.
العوامل التي تحدد سعر السهم
المؤشر الرئيسي لقيمة الأوراق المالية في البورصات هو الأسعار. غالبًا ما يتم التعبير عنها بالنقاط أو وحدات العملة. تستند العوامل التي تحدد أسعار MICEX و RTS بشكل عام إلى قوانين السوق النموذجية في البورصات الأخرى. بادئ ذي بدء ، هذه مؤشرات في طوابق التداول الأخرى. يؤثر الوضع في العالم بشكل كبير على البورصات الروسية. يقتبستعكس ، كقاعدة عامة ، ربحية الشركة. كلما زاد ارتفاعه ، ارتفعت النقاط في البورصة. عامل آخر هو سياسة السلطات في كل من الساحة الخارجية وداخل البلاد. إذا لم تسر الأمور على ما يرام في العلاقات مع الدول الأخرى ، فهذا يهدد بانعدام ثقة المستثمرين وتدفقات رأس المال إلى الخارج.
كان التجار الأجانب وقتا طيبا لدراسة سوق الأوراق المالية الروسية. إنهم يعرفون ما هي MICEX و RTS ، وكذلك خلفهم القانوني في مواجهة بورصة موسكو. لذلك ، بعد أن تلقوا إشارة سلبية من الساحة السياسية ، قد يقررون سحب رأس المال من روسيا. تتأثر أسعار أسهم الشركات بإصدار بيانات الإيرادات والخسائر. يتم شراء الأوراق المالية للشركات الناجحة بشكل أفضل وتنمو الأسعار. العامل الأهم ، خاصة بالنسبة لروسيا ، هو أسعار النفط. عندما بدأت الأزمة تقترب ، تساءل العديد من التجار: "ما الأمر؟" يبدو أن MICEX و RTS أظهروا نتائج ممتازة ، ولكن فجأة انهارت الأسعار في بعض الأحيان. واتضح أن الأمر كان سعر "الذهب الأسود" الذي انخفض بنفس القدر.
مثيرة للاهتمام حول MICEX
MICEX ، وفقًا لبعض المحللين ، هي أكبر بورصة في أوروبا الشرقية. يلاحظ الخبراء أن المستثمرين الأجانب متعاطفون للغاية مع هذا الهيكل المالي. تتداول بورصة MICEX في الأسهم والسندات وإيصالات الودائع. يسمح التبادل بمعاملات التفاوض ، REPO ، الشراء والبيع المجهولين. هنا يمكنك تداول الخيارات والعقود الآجلة. إلى جانب RTS ، طورت MICEX تقنيات الإنترنت بنشاط أثناء تشكيل السوق. تداول الأسهم عبر الإنترنتبدأ تنفيذ التبادل منذ عام 1999.
مثيرة للاهتمام حول RTS
اعتبر العديد من خبراء السوقRTS في سنوات "الاستقلال" أكبر بورصة إلكترونية في روسيا. من بين خصائصه البارزة الموثوقية. تم إنشاء مركز تقني RTS لتحقيق أقصى قدر من استقرار التبادل. بعض الخبراء على يقين من عدم وجود نظائر للبرامج التي تم إنشاؤها بواسطة هذا الهيكل في روسيا.
أي بورصة - RTS ، MICEX ، ونظيراتها الأجنبية - لديها بنية تحتية مصممة لضمان اتصال آمن ومستقر بين مُصدر الأوراق المالية والمستثمر.
