دولتنا ليست إمبراطورية ضخمة فحسب ، بل هي أيضًا لاعب رئيسي في الأسواق المالية محليًا وعالميًا. ما هو الدين العام لروسيا؟
إذا اعتبرنا الدين العام إجمالي التزامات الدولة تجاه المنظمات والكيانات القانونية والمواطنين ، أي الأفراد ، داخل الدولة ، فإننا نتحدث عن الدين المحلي. بالحديث عن ديون الشركات العالمية والدول الأجنبية نقصد الدين الخارجي
في الممارسة الدولية ، يتم تعريف الدين الخارجي أيضًا على أنه إجمالي الديون لغير المقيمين ، والديون المحلية - للمقيمين.
لماذا تصبح الدولة مدين
قلة الأموال تؤدي إلى تكوين دين عام داخلي وخارجي في روسيا. الناس لديهم نقص في المال ، داخل البلاد هناك عجز في ميزانية الدولة. إذا كان السكان والمنظمات في الدولة وخارجها لديها أموال مجانية ، وتقترض الدولة أموالًا لتغطية احتياجاتها ، ويتكون الدين.
من ناحية أخرى ، فإن وجود الديون يحفز النمو الاقتصادي …
نماذج الديون
- اتفاقيات واتفاقيات ائتمانية بين روسيا والبنوك والمؤسسات المالية الأجنبية.
- الأوراق المالية الروسية المصدرة.
- عقود لتوفير ضمانات الدولة من قبل روسيا ، اتفاقيات ضمان لتأمين الالتزامات التي تتحملها أطراف ثالثة.
- التزامات الأطراف الثالثة ، إعادة تسجيلها في ديون الدولة للاتحاد الروسي على أساس التشريع.
- اتفاقيات لتمديد وإعادة هيكلة التزامات ديون البلاد في السنوات الماضية.
الدين العام الخارجي لروسيا
هناك برنامج خاص يحدد حجم وهيكل الالتزامات الخارجية لروسيا. يشير إلى حجم إجمالي القروض الخارجية لروسيا والقروض الحكومية الصادرة عن بلدنا.
تمت الموافقة على البرنامج ، الذي يعكس جميع القروض والضمانات التي تتجاوز 10 ملايين دولار لمدة القرض ، مع مشروع موازنة الدولة للسنة المالية القادمة. وصف الأغراض والمصادر وشروط السداد ومقدار الاقتراض
يجوز لحكومة الاتحاد الروسي اقتراض أموال إضافية غير محددة في البرنامج إذا كان ذلك يساعد في تقليل تكلفة دفع الفائدة على الديون القائمة ، بمعنى آخر ، لخدمتها.
ما ديون روسيا الخارجية على الغرب اليوم
- الدين العام الأكثر شمولاً لروسيا هو لمؤسسات الائتمان التجارية في الدول الغربية بضمانات حكومية ، وينظمها نادي باريس ، الذي يتألف من الدول الدائنة الرئيسية.
- قروض من البنوك التجارية الغربية تصدرها بشكل مستقل دون ضمانات من الدولة. ينظمها نادي لندن.
- ديون الهياكل التجارية لتوريد السلع ودفع ثمن المنتجات.
- ديون للمنظمات النقدية الدولية.
الدين العام المحلي الروسي
هناك ثلاثة أنواع من الدين المحلي. اولا الاتحادية وثانيا التزامات المؤسسات والشركات الواقعة تحت مسؤولية الدولة وثالثا ديون السلطات البلدية للمواطنين والمرافق.
حل للديون المحلية
السداد الكامل للدين المحلي مستحيل وغير ضروري ، لأن ذلك من شأنه تجميد التدفق النقدي داخل الدولة. يتم اتخاذ تدابير لخفض مستوى الدين على النحو التالي.
- تطوير نشط لسوق الأوراق المالية المحلية ، ومحاولات لدخول الساحة الدولية.
- تشكيل برامج لجذب الاستثمار الأجنبي.
- ترشيد الميزانية الفيدرالية
الدين العام المحلي لروسيا مقوم بالأوراق المالية ويبدأ حسابه في عام 1993 ،ثم قُدر بـ 90 مليون روبل
منذ الأول من كانون الثاني (يناير) من هذا العام ، وفقًا للميزانية الفيدرالية الجديدة ، تم تحديد سقف الدين العام لروسيا لعام 2018. حجمه 10.5 تريليون روبل ، في حين تم التخطيط لمستوى إيرادات الميزانية بمبلغ 15.26 تريليون روبل
اعتبارًا من 1 يناير 2018 ، بلغ إجمالي الدين المحلي 7 تريليون و 247.1 مليار روبل ، منها 59.1٪ سندات حكومية ذات دخل ثابت. وفقًا للبيانات الرسمية لعام 2017 ، ارتفع مستوى الدين المحلي بنسبة 20 ٪ تقريبًا ، في الواقع بمقدار 1 تريليون 146.78 مليار روبل - تم إصدار سندات حكومية جديدة ، نظرًا لإيداعها في عام 2017 ، تلقت الميزانية الروسية أكثر من تريليون. 750 مليار روبل
كم من الوقت يمكنني استعارة
في كل مستوى ، ينظم القانون الحد الأقصى لمبلغ الأموال المقترضة لتغطية عجز الموازنة.
على وجه الخصوص ، بالنسبة لكيان مكون من الاتحاد الروسي ، يجب ألا يتجاوز هذا الحجم ثلاثين بالمائة من إيرادات ميزانيته هذا العام. هذا لا يشمل المساعدة المالية من الميزانية الاتحادية وقروض السنة الحالية. للمرافق البلدية هذا السقف 15٪
يجب ألا تتجاوز تكلفة خدمة (دفع الفائدة) الدين العام لكيان مكون من الاتحاد أو البلدية 15٪ من إجمالي نفقات ميزانياتها.
التصنيف
تقسم الديون حسب معيار العملة:
- الديون المحلية - الروبل ؛
- خارجي - العملة ؛
بالأهداف:
- رأس المال - إجمالي التزامات الديون المستحقة مع الفائدة ؛
- جارية - ديون مستحقة هذا العام، دخل على أوراق مالية مصدرة بفائدة
بالاستعجال (لا يمكن أن تتجاوز 30 عامًا):
- قصير الأجل - يصل إلى 12 شهرًا ؛
- متوسط المدى - لا يتجاوز 5 سنوات ؛
- طويل الأمد.
حسب مستوى الإدارة:
- ديون الحكومة الروسية ؛
- موضوع الاتحاد الروسي ؛
- ديون على مستوى البلديات
رعايا الاتحاد الروسي والبلديات هم المسؤولون الوحيدون عن ديونهم ، وليسوا مسؤولين عن ديون بعضهم البعض (ما لم يتم تفويضهم بموجب اتفاقية إضافية). روسيا الاتحادية ليست مسؤولة عن ديونها ، ولا هي مسؤولة عن ديون البلاد.
إعادة هيكلة ديون الاتحاد السوفياتي
بلغ ديون بلادنا لنادي باريس للدائنين 37.6 مليار دولار في نهاية عام 1991. في بداية عام 1992 ، بلغت الالتزامات الخارجية لروسيا 57 مليار دولار أمريكي ، في بداية عام 1993 - حوالي 97 مليار دولار. بحلول نهاية عام 1993 ، ارتفع إجمالي الدين المحلي الخارجي إلى 110 مليار دولار ، وازداد عدد القروض الجديدة الصادرة إلى روسيا من المنظمات المالية الدولية. سريع جداأدى نمو الديون إلى عجز الموازنة العامة للدولة ، وتدهور الأوضاع السعرية للتجارة الخارجية ، وانخفاض الصادرات.
في عام 1994 ، تحملت روسيا ديون الاتحاد السوفيتي بالكامل مقابل الأصول الأجنبية. وبناءً على ذلك ، تم إعفاء جميع الدول المدينة السوفيتية السابقة من سداد الديون ، وأصبحت روسيا "مسؤولة" عن الجميع.
في عام 1996 ، وقعت روسيا ونادي باريس للدائنين مذكرة بشأن إعادة هيكلة جميع الديون الخارجية لاتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية. الآن بلغت التزامات روسيا تجاه النادي 38 مليار دولار.
الدين العام الخارجي لروسيا بالسنوات:
| سنة | ديون ، مليار دولار |
|---|---|
| 1991 | 67، 8 |
| 1997 | 123، 5 |
| 2000 | 158، 7 |
| 2001 | 143، 7 |
| 2002 | 133 ، 5 |
| 2003 | 125، 7 |
| 2004 | 121، 7 |
| 2005 | 114، 1 |
| 2006 | 76، 5 |
| 2007 | 52، 0 |
| 2008 | 44، 9 |
| 2009 | 40، 6 |
| 2010 | 37، 6 |
| 2011 | 36، 0 |
| 2012 | 34، 7 |
| 2013 | 54، 4 |
| 2014 | 61، 7 |
| 2015 | 41، 6 |
| 2016 | 30، 8 |
| 2017 | 51، 2 |
إدارة الديون
- التغيير في عائدات القروض.
- التوحيد - الجمع بين عدة قروض
- تأجيل سداد الالتزامات
- إعادة الهيكلة والتغيرات الهيكلية في الديون (ديون قصيرة ومكلفة إلى طويلة ورخيصة).
كيف يمكن استخدام الدين العام الخارجي لروسيا:
- الطريقة الأكثر فاعلية هي تمويل مشاريع اقتصاد الدولة والاستثمارات ؛
- تمويل عجز الموازنة وخدمة نفقاتها الجارية هو الخيار الأقل تفضيلاً ؛
- نسخة مختلطة من الأول والثاني.
مثال على الإدارة الفعالة للدين الخارجي
اتفاقية لسداد الديون المنغولية لروسيا بمبلغ 11.5 مليار دولار. في عام 2002 ، عرضت روسيا على منغوليا شطب 70٪ من الديون ، وسداد الـ 30٪ المتبقية بتسليم السلع وتوفير مجموعات من الأسهم في الشركات المنغولية. بالفعل 49 ٪ من أسهم شركة التعدين ERDE NET مملوكة لروسيا ، وسرعان ما ستنتمي الحصة المسيطرة في هذه الشركة إلى بلدنا ، جنبًا إلى جنب مع نصف سوق النيكل العالمي.
محاولة تخفيض الديون
في بلادنا ، لسداد الديون الخارجية ، يتم استخدام قروض جديدة ، في حين أن هذه هي الطريقة الأكثر قبولًا. من الضروري إدارة الدين الخارجي في مرحلة جذب هذه القروض وتقييم إمكانيات السداد وإعادة التوزيع والتخفيض والاستغلال الأمثل للديون الحالية.
بفي إطار إدارة الدين العام يتم حل المهام التالية:
- تحسين الهيكل ، وجذب القروض "الطويلة" الأطول ، والتوسع في إصدار الأوراق المالية ؛
- استخدام المشاريع المدعومة بقروض مقيدة ؛
- صرف العملة الوطنية أو الممتلكات ، سداد الديون ؛
- جرد ممتلكات بلادنا في الخارج ؛
- رغبة في إعادة احتياطي الذهب الروسي من الخارج.
مشكلة الدين العام لروسيا مشكلة دائمة ، والشيء الرئيسي هنا هو منع نمو الديون بشكل مفرط. إذا حدث هذا ، فقد يتعرض الأمن القومي للبلاد للخطر ، حيث يؤدي ارتفاع الديون إلى إفلاس الدولة.
الرفض الكامل لديونهم مرفوض من الدولة. يلتزم أي مدين بالاعتراف بديونه وضمان خدمتها وسدادها في الوقت المحدد. ثم سلطة المدين لن تنتهك
