غالبًا ما تكون المصطلحات الاقتصادية غامضة ومربكة. المعنى المتأصل فيها بديهي ، لكن نادرًا ما يكون من الممكن لأي شخص شرحه بكلمات عامة ، دون تحضير مسبق. لكن هناك استثناءات لهذه القاعدة. يحدث أن المصطلح مألوف ، ولكن بدراسة متعمقة له ، يتضح أن كل معانيه على الإطلاق معروفة فقط لدائرة ضيقة من المهنيين.
لقد سمع الجميع ، لكن القليل منهم يعرف
خذ مصطلح "الهامش" كمثال. الكلمة بسيطة ويمكن القول أنها عادية. غالبًا ما يكون موجودًا في حديث الأشخاص البعيدين عن الاقتصاد أو تداول الأسهم.
يعتقد معظم الناس أن الهامش هو الفرق بين أي مؤشرات متجانسة. في التواصل اليومي ، يتم استخدام الكلمة في عملية مناقشة أرباح التداول.
قلة من الناس يعرفون تمامًا كل معاني هذا المفهوم الواسع إلى حد ما.
ومع ذلك ، يحتاج الشخص العصري إلى فهم كل معاني هذا المصطلح ، حتى لا يفقد ماء الوجه في لحظة غير متوقعة.
هامش فيالاقتصاد
تقول النظرية الاقتصادية أن الهامش هو الفرق بين سعر المنتج وتكلفته. بمعنى آخر ، يعكس مدى فعالية مساهمة نشاط المؤسسة في تحويل الدخل إلى ربح.
الهامش هو مؤشر نسبي ، معبراً عنه كنسبة مئوية.
لنكتشف كيفية حساب الهامش:
الهامش=الربح / الإيرادات100.
الصيغة بسيطة للغاية ، ولكن حتى لا يتم الخلط بيننا في بداية دراسة المصطلح ، دعنا نفكر في مثال بسيط. تعمل الشركة بهامش 30٪ ، مما يعني أنه في كل روبل مستلم ، 30 كوبيل هي صافي ربح ، والـ 70 كوبيل المتبقية هي نفقات.
إجمالي الهامش
في تحليل ربحية المؤسسة ، المؤشر الرئيسي لنتيجة الأنشطة المنفذة هو الهامش الإجمالي. صيغة حسابها هي الفرق بين العائدات من بيع المنتجات في فترة التقرير والتكاليف المتغيرة لإنتاج هذه المنتجات.
فقط مستوى الهامش الإجمالي لا يسمح بإجراء تقييم كامل للوضع المالي للمؤسسة. أيضًا ، بمساعدتها ، من المستحيل تحليل الجوانب الفردية لأنشطتها بشكل كامل. هذا مؤشر تحليلي. يظهر مدى نجاح الشركة ككل. يتم إنشاء الهامش الإجمالي من خلال عمل موظفي المؤسسة التي يتم إنفاقها على إنتاج المنتجات أو تقديم الخدمات.
تجدر الإشارة إلى فارق بسيط آخر يجب مراعاته عند حساب مثل هذاالمؤشر على أنه "الهامش الإجمالي". يمكن أن تأخذ الصيغة أيضًا في الاعتبار الدخل خارج تنفيذ النشاط الاقتصادي للمؤسسة. وتشمل هذه شطب الذمم المدينة والدائنة ، وتوفير الخدمات غير الصناعية ، والدخل من الإسكان والخدمات المجتمعية ، إلخ.
من المهم للغاية بالنسبة للمحلل أن يحسب الهامش الإجمالي بشكل صحيح ، لأن هذا المؤشر يشكل صافي ربح المؤسسة ، وصناديق التطوير الإضافية.
في التحليل الاقتصادي يوجد مفهوم آخر مشابه للهامش الإجمالي يسمى "هامش الربح" ويظهر ربحية المبيعات. أي حصة الربح من إجمالي الإيرادات.
البنوك والهوامش
تدل ربح البنك ومصادره على عدد من المؤشرات. لتحليل عمل هذه المؤسسات ، من المعتاد حساب ما يصل إلى أربعة خيارات مختلفة للهامش:
- يرتبط هامش الائتمان ارتباطًا مباشرًا بالعمل بموجب اتفاقيات القرض ، ويتم تعريفه على أنه الفرق بين المبلغ الموضح في المستند والمُصدر فعليًا في متناول اليد.
- يتم احتساب هامش البنك بالفرق بين أسعار الفائدة على القروض والودائع.
-
صافي هامش الفائدة هو مقياس رئيسي للأداء المصرفي. تبدو صيغة حسابها مثل نسبة الفرق في دخل العمولة والمصروفات لجميع العمليات إلى جميع أصول البنك. يمكن حساب الهامش الصافي على أساس جميع أصول البنك ، وفقط أولئك المنخرطين في العمل في الوقت الحالي.
- هامش الضمان هو الفرق بين القيمة المقدرة للضمان والمبلغ الصادر للمقترض.
مثل هذه المعاني المختلفة
بالطبع الاقتصاد لا يحب التناقضات ولكن في حالة فهم معنى مصطلح "الهامش" يحدث هذا. بالطبع ، في إقليم نفس الدولة ، تتوافق جميع التقارير التحليلية تمامًا مع بعضها البعض. ومع ذلك ، فإن الفهم الروسي لمصطلح "الهامش" في التجارة يختلف تمامًا عن المفهوم الأوروبي. في تقارير المحللين الأجانب ، يمثل نسبة الربح من بيع البضائع إلى سعر البيع. في هذه الحالة ، يتم التعبير عن الهامش كنسبة مئوية. يتم استخدام هذه القيمة لإجراء تقييم نسبي لفعالية الأنشطة التجارية للشركة. جدير بالذكر أن الموقف الأوروبي من حساب الهامش يتوافق تمامًا مع أساسيات النظرية الاقتصادية الموضحة أعلاه.
في روسيا ، يُفهم هذا المصطلح على أنه صافي الربح. أي عند إجراء الحسابات ، يقومون ببساطة باستبدال مصطلح بآخر. بالنسبة للجزء الأكبر ، بالنسبة لمواطنينا ، فإن الهامش هو الفرق بين عائدات بيع البضائع والتكاليف العامة لإنتاجها (الشراء) والتسليم والبيع. يتم التعبير عنها بالروبل أو عملة أخرى مناسبة للمستوطنات. يمكن إضافة أن الموقف من الهامش بين المهنيين لا يختلف كثيرًا عن مبدأ استخدام المصطلح في الحياة اليومية.
ما هو الفرق بين الهامش والعلامات التجارية؟
هناك عدد من المفاهيم الخاطئة الشائعة حول مصطلح الهامش. تم بالفعل وصف بعضها ، ولكنالأكثر شيوعًا التي لم نتطرق إليها بعد.
غالبًا ما يتم الخلط بين مؤشر الهامش وهامش التداول. من السهل جدا معرفة الفرق بينهما. الهامش هو نسبة الربح إلى التكلفة. لقد كتبنا بالفعل عن كيفية حساب الهامش أعلاه.
مثال توضيحي سيساعد في تبديد أي شك.
لنفترض أن شركة اشترت منتجًا مقابل 100 روبل وباعته مقابل 150.
احسب هامش التجارة: (150-100) / 100=0 ، 5. أظهر الحساب أن الهامش هو 50٪ من تكلفة البضائع. في حالة الهامش ستبدو الحسابات على النحو التالي: (150-100) / 150=0.33 أظهر الحساب هامشًا بنسبة 33.3٪.
التحليل الصحيح للمؤشرات
بالنسبة للمحلل المحترف ، من المهم جدًا ليس فقط أن تكون قادرًا على حساب المؤشر ، ولكن أيضًا لتقديم تفسيره المناسب. هذه مهمة صعبة تتطلبالكثير من الخبرة.
لماذا هذا مهم جدا؟
المؤشرات المالية مشروطة إلى حد ما. فهي تتأثر بأساليب التقييم ، ومبادئ المحاسبة ، والظروف التي تعمل فيها المؤسسة ، والتغيرات في القوة الشرائية للعملة ، وما إلى ذلك. لذلك ، لا يمكن تفسير نتيجة الحسابات على الفور على أنها "سيئة" أو "جيدة". يجب دائمًا إجراء تحليل إضافي.
الهامش في أسواق الأسهم
هامش السوق هو مؤشر محدد للغاية. في العامية المهنية للوسطاء والتجار لا تعني الربح إطلاقاً كما كانت في جميع الحالات المذكورة أعلاه. الهامش في أسواق الأسهم يصبح نوعا منتعهد عند إجراء المعاملات ، وتسمى خدمة هذه الصفقات بـ "التداول بالهامش".
مبدأ التداول بالهامش على النحو التالي: عند إبرام صفقة ، لا يدفع المستثمر كامل مبلغ العقد بالكامل ، ويستخدم الأموال المقترضة من وسيطه ، ويتم خصم وديعة صغيرة فقط من حسابه. حسابي. إذا كانت نتيجة العملية التي قام بها المستثمر سلبية ، يتم تغطية الخسارة من وديعة الضمان. وفي الحالة المعاكسة يتم إضافة الربح إلى نفس الوديعة.
توفر المعاملات على الهامش فرصة ليس فقط لإجراء عمليات شراء على حساب الأموال التي يقترضها الوسيط. يجوز للعميل أيضًا بيع الأوراق المالية المقترضة. في هذه الحالة ، يجب سداد الدين بنفس الأوراق ، لكن الشراء يتم بعد ذلك بقليل.
يعطي كل وسيط لمستثمريه الحق في إجراء معاملات الهامش بأنفسهم. يجوز له في أي وقت رفض تقديم هذه الخدمة.
فوائد المتاجرة بالهامش
من خلال المشاركة في معاملات الهامش ، يحصل المستثمرون على عدد من المزايا:
- القدرة على التداول في الأسواق المالية دون وجود مبالغ كبيرة كافية في الحساب. هذا يجعل التداول بالهامش عملاً مربحًا للغاية. ومع ذلك ، عند المشاركة في العمليات ، لا ينبغي لأحد أن ينسى أن مستوى المخاطرة ليس صغيرًا أيضًا.
- فرصة لتلقي دخل إضافي عندما تنخفض القيمة السوقية للأسهم (في الحالات التي يقترض فيها العميل أوراقًا مالية من وسيط).
- لتداول العملات المختلفةليس من الضروري أن يكون لديك أموال بهذه العملات في إيداعك.
إدارة المخاطر
لتقليل المخاطر عند الدخول في معاملات الهامش ، يعين الوسيط لكل من مستثمريه مقدار الضمان ومستوى الهامش. في كل حالة ، يتم الحساب بشكل فردي. على سبيل المثال ، إذا حدث رصيد سلبي في حساب المستثمر بعد معاملة ما ، يتم تحديد مستوى الهامش بالصيغة التالية:
UrM=(DK + SA-ZI) / (DK + SA) ، حيث:
DK - أموال المستثمرين المودعة ؛
CA - قيمة أسهم المستثمر والأوراق المالية الأخرى التي يقبلها الوسيط كضمان ؛
ZI - ديون المستثمر إلى وسيط قرض.
التتبع ممكن فقط إذا كان مستوى الهامش 50٪ على الأقل ، وما لم ينص الاتفاق مع العميل على خلاف ذلك. وفقًا للقواعد العامة ، لا يمكن للوسيط الدخول في معاملات تؤدي إلى انخفاض مستوى الهامش إلى ما دون الحد المحدد.
بالإضافة إلى هذا المطلب ، تم وضع عدد من الشروط لمعاملات الهامش في أسواق الأسهم ، بهدف تبسيط وتأمين العلاقة بين الوسيط والمستثمر. يتم التفاوض على الحد الأقصى لمبلغ الخسارة وشروط سداد الديون وشروط تغيير العقد وأكثر من ذلك بكثير.
من الصعب للغاية فهم مجموعة متنوعة من مصطلح "الهامش" في وقت قصير. لسوء الحظ ، في مقال واحد من المستحيل التحدث عن جميع مجالات تطبيقه. المناقشة أعلاه تسلط الضوء فقط على النقاط الرئيسية.استخدمه
