أنواع السندات وتصنيفها وخصائصها

2024 مؤلف: Henry Conors | [email protected]. آخر تعديل: 2024-02-12 03:31

لزيادة مدخراتك ، هناك العديد من الأدوات المالية المختلفة. السندات هي واحدة من أكثر السندات شيوعًا وطلبًا. هذا مفهوم واسع لدرجة أنه يصعب على الكثيرين إعطائه تعريفًا دقيقًا. وإذا تحدثنا عن أنواع السندات ، فعندئذ بشكل عام ، لن يتمكن سوى قلة من الناس من قول شيء ما بشأن القضية. ويحتاج الى اصلاح

معلومات عامة

أولاً ، دعنا نبتعد عن بعض المصطلحات. ما هو السند؟ هذا هو سند الدين الذي يعمل على التصديق على علاقة القرض بين مالكه (المعروف أيضًا باسم المُقرض) والشخص الذي أصدره (المقترض). ماذا يقول القانون الروسي عن هذا؟ يُعرّف السند بأنه ضمان انبعاث ، مما يضمن حق حامله في استلام قيمته الاسمية خلال فترة زمنية محددة ونسبة معينة منه من المُصدر. على الرغم من أن السندات قد تنص أيضًا على حقوق ملكية أخرى لحاملها ، إلا أن ذلك لا يتعارض مع التشريعات السارية في الاتحاد الروسي. لذلك ، فإن هذه الأوراق المالية هي ديونالشهادات التي تتكون من عنصرين رئيسيين:

1. الالتزام بأن يدفع لحامل السند في نهاية فترة معينة المبلغ الموضح في الجانب الأمامي
2. اتفاقية لتوفير دخل ثابت معين في شكل نسبة مئوية من القيمة الاسمية أو ما يعادلها من الممتلكات.

بسبب هذه الخصائص ، يتم التعامل مع السند على النحو التالي:

1. السند الاذني للمصدر.
2. شكل من أشكال ادخار الأموال للمنظمات والمواطنين وكذلك إدرار الدخل.
3. مصدر تمويل الاستثمار من الشركات المساهمة

لحظات خاصة

شراء السندات مصحوب بـ:

1. إقامة علاقة قرض بين المستثمر والمُصدر. بمعنى آخر ، لا يصبح الشخص الذي يشتري السند مالكًا مشاركًا ، بل يعمل فقط كدائن. ويمكن المطالبة بجزء معين من الدخل المستلم.
2. هناك موعد نهائي لتداول الورقة المالية. بعد انتهاء صلاحيته ، ينطفئ. تتضمن هذه العملية الاسترداد من قبل مُصدر الورقة المالية بقيمتها الاسمية.
3. السندات لها الأسبقية على الأسهم في توليد الدخل. عليهم ، يتم دفع الفائدة في المقام الأول ، وعندها فقط يتم توزيع الأرباح.
4. عند تصفية مؤسسة ، يحق لحامل السند الحصول على الأولوية في تلبية مطالباته. أي أنه يتمتع بأولوية قصوى حتى بالمقارنة مع المساهمين.
5. وقليلا عن الإدارة. الأسهم هي حق الملكية. يعطون الحقعلى أصحابها المشاركة في إدارة الشركة. في حين أن السندات هي أداة قرض. لذلك فهم لا يعطون مثل هذا الحق.

ما هي أنواع السندات الموجودة

تنوعها كبير جدا. يمكن للشركات وحتى الدول بأكملها إصدار سندات من أنواع وأنواع مختلفة. اعتمادًا على ميزة التصنيف التي يتم اتخاذها كأساس ، يتم تمييز الأوراق المالية المختلفة. دعنا نفكر أولاً في الموقف ، بناءً على طريقة توفير الخاصية:

1. سندات الرهن العقاري. مدعومة بأصول مادية أو أوراق مالية أخرى.
2. سندات غير مضمونة. لا يوجد إيداع مطلوب.

في نفس الوقت ، يتم تقسيمهم إلى العديد من الأنواع الأخرى ، والتي تعتمد على الاتجاه المختار للنشاط. في الوقت نفسه ، من الضروري مراعاة الاعتماد على المخاطر. على هذا الأساس ، يتم أيضًا تمييز أنواع معينة من السندات. أيضا ، لا ينبغي لأحد أن ينسى طبيعة تداول الأوراق المالية. لكن دعنا نتحدث عن كل شيء بالترتيب.

سندات الرهن العقاري

تقنية إصدارهم تبدو هكذا. تصدر المنظمة رهنًا عقاريًا واحدًا يتم نقل جميع الممتلكات عليه. يتم الاحتفاظ بها في شركة استئمانية. في هذه الحالة ، يتم تقسيم القيمة الكاملة للممتلكات إلى عدد معين من السندات. يتم شراؤها من قبل الأفراد والكيانات القانونية. تعمل الشركة الاستئمانية نيابة عن جميع المستثمرين وهي ضمان لمراعاة مصالحهم. تعمل كوكيل لجميع الدائنين. يشرف على الماليةموقف الشركة وأنشطتها ، ورأس المال العامل ، وحالة رأس المال وغيرها من المعايير ، بحيث ، إذا لزم الأمر ، في الوقت المناسب لاتخاذ جميع التدابير اللازمة لحماية مصالح المستثمرين. يتم دفع خدمات شركة استئمانية من قبل المنظمة التي أصدرت السندات. علاقتهم ينظمها عقد (اتفاق) ، حيث تظهر جميع الشروط. تنقسم سندات الرهن العقاري إلى ثلاثة أنواع. اعتمادًا على تفاصيل اللحظات الفردية ، فهي:

1. الرهون العقارية الأولى. يتم إصدارها في الحالات التي لم يتم فيها تقديم أوراق مالية من قبل المنظمة حتى الآن. الميزة هي وجود أمان حقيقي مع الأصول المادية. هذا يصف جميع الممتلكات المتعلقة بالرهن. المهنيين مدعوون لتقييم ذلك. هذا النوع من السندات يدفع أولاً.
2. الرهون العقارية المشتركة. صدر بموجب الرهن الثانوي للممتلكات. نعم ، يمكن أن تعمل الأصول كضمان لقضايا متعددة. ولكن هذه في المرتبة الثانية مقارنة بتلك المذكورة في الفقرة 1. على الرغم من أنها متقدمة على مطالبات الدائنين الآخرين.
3. سندات بضمان الأوراق المالية. يفترض هذا الخيار توافر الضمانات مع الأدوات المالية الأخرى. على سبيل المثال ، الأوراق المالية لمنظمة أخرى مملوكة لهيكل الإصدار.

سندات غير مضمونة

هي التزامات ديون مباشرة. ومع ذلك ، لم يتم تقديم ضمانات. مطالبات أصحابها على قدم المساواة مع الدائنين الآخرين. في الواقع ، دعمهمملاءة الشركة. على الرغم من عدم تقديم ضمانات في هذه الحالة ، لا يزال المستثمرون محميين. لذلك ، على سبيل المثال ، هذه الممارسة منتشرة على نطاق واسع ، والتي بموجبها تم النص على بند يحظر نقل الملكية كضمان. وبالتالي ، عندما تنشأ احتياجات ، ستكون هناك أصول يمكنك من خلالها إرجاع الأموال المستثمرة. على الرغم من أن هذه ليست مقالة الدفاع الوحيدة. هناك أنواع من الأوراق المالية من هذا النوع:

1. سندات غير مدعومة بأصول ملموسة. حسن نية المُصدر بمثابة ضمانة.
2. سندات دخل محدد. في هذه الحالة ، يتم استرداد الأوراق المالية على حساب الربح المستلم في حالة معينة.
3. سندات لمشروع استثماري. يتم توجيه جميع الأموال المستلمة لتنفيذ تطور معين ، وبناء ورشة عمل ، وتوسيع الأنشطة ، وتجديد الأموال. تستخدم عائدات المشروع لاسترداد الأوراق المالية.
4. سندات مضمونة. هذه هي الأوراق المالية التي على الرغم من عدم ضمانها بضمانات ، إلا أنها مضمونة من قبل أطراف ثالثة.
5. سندات ذات مسئولية منقولة أو موزعة. في هذه الحالة ، من المفهوم أن الالتزامات يتم نقلها إلى شركات ثالثة أو مشاركتها مع المصدر.
6. سندات مؤمنة. قوتهم هي التنبؤ ببعض الصعوبات في الوفاء بالالتزامات. لذلك ، فإن الأوراق المالية مدعومة من قبل شركة تأمين.
7. سندات غير مهمة. الأوراق المالية التي تستخدم للمضاربة

يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن الروسيةيضع التشريع قيودًا على إصدار السندات غير المضمونة.

تنوع في إدرار الدخل والتداول

نواصل النظر في أنواع السندات. اعتمادًا على كيفية استلام الدخل ، قم بتخصيص:

1. سندات الكوبون. ما هي سماتهم؟ هذه هي الأوراق المالية التي تأتي مع قسيمة عند إصدارها. وهي عبارة عن قسيمة مقطوعة تشير إلى سعر الفائدة وتاريخ السداد.
2. سندات الخصم. هذه هي الأوراق المالية التي لا تدفع فائدة. لكن ماذا عن الدخل؟ يتم الحصول على الربح بسبب حقيقة أن المالك يبيع السند بخصم ، أي بسعر أقل من المعدل. لكن الفدية بالتكلفة المحددة
3. سندات الربح. هذا نوع خاص. في هذه الحالة ، يتم دفع دخل الفوائد فقط في الحالات التي تم فيها تحقيق ربح. غالبًا ما تُبنى سندات الشركات على هذا المبدأ.

وماذا عن طبيعة العلاج؟ اعتمادًا على ذلك ، يتم تمييز السندات العادية والقابلة للتحويل. ما الفرق بينهم؟ وهي هكذا:

1. السندات العادية. هذه هي الأوراق المالية التي تم إصدارها دون الحق في تحويلها إلى أسهم أو أدوات مالية أخرى.
2. السندات القابلة للتحويل. يخولون مالكها لاستبدالها بأسهم عادية بسعر محدد.

حول تنوع الأنواع اعتمادًا على المُصدر

الذي أصدر الأوراق المالية مهم جدا ، لأن من هذايعتمد على مدى خطورة مجموعة الأدوات هذه. في المجموع ، هناك أربعة أنواع: البلدية والدولة والشركات والدولية. يتم إصدار الأوراق المالية الأولى من قبل السلطات المحلية. دول حكومة الولاية. سندات الشركات - من خلال الهياكل التجارية ، مثل شركة مساهمة وشركة وما شابه ذلك. والاوراق العالمية هي التي تم اصدارها من الخارج

يتم تمثيل سوق السندات على نطاق واسع بجميع هذه الأنواع. على الرغم من وجود لحظات محددة. على سبيل المثال ، يمكن أن تكون السندات الحكومية خارجية وداخلية. في الحالة الأولى ، تستهدف الدول الأجنبية والهياكل التجارية والمواطنين. في حين تركز المؤسسات الداخلية حصريًا على المنظمات والأشخاص بالداخل. مثال على ذلك سندات الاتحاد السوفيتي ، التي اشتراها المواطنون على نطاق واسع بينما كانت الدولة لا تزال قائمة. كانت إحدى طرق تخصيص الأموال. صحيح ، تجدر الإشارة إلى أن هذا تم على أساس طوعي إلزامي. بالإضافة إلى ذلك ، فإن ديون الدولة للسكان لم تُدفع أبدًا. على الرغم من وجود استثناء لذلك ، ألا وهو سندات الاتحاد السوفياتي في عامي 1971 و 1982. على الرغم من أن هذه الحالة قديمة ، فلنتحدث عن شيء أكثر حداثة.

حول السندات الحكومية

يمكن أن تكون خارجية وداخلية. الأول ليس مثيرًا للاهتمام بالنسبة للشخص العادي العادي ، ولكن الثاني … غالبًا ما يتم إصداره كسندات للأفراد. وهي مصممة لحل مشكلتين:

1. فرص الحصول على المال هنا والآن بالروبل.
2. اربح و / أو قاتلالعمليات التضخمية واستهلاك مدخرات المواطنين العاديين

بالمناسبة ، لا ينصح بشراء الأوراق المالية على الفور. الحقيقة هي أنها غالبًا ما تنخفض في السعر. وهذا يسمح لك بالحصول على المزيد من المال في المستقبل. ولكن إذا كانت هناك رغبة في شراء سندات القرض الفيدرالية ، فلا ينبغي لأحد أن ينسى أن خدمات الوديع مدفوعة ، إلى جانب ذلك ، لا تزال هناك ضرائب. يجب مراعاة كل هذه العوامل عند شراء الأوراق المالية. بشكل عام ، يمكن شراء السندات مباشرة بعد الإصدار. أو يمكنك الانتظار حتى يفقد شخص ما أعصابه على خلفية أحداث الأزمة والعقوبات ، ويبيع أوراقه المالية بسعر أرخص بكثير من السوق. لكن هذا قد لا يحدث ، وبعد ذلك لن يكون من المربح استثمار أموالك. على الرغم من أن سندات القروض الفيدرالية ليست محفوفة بالمخاطر للغاية ، إلا أن المعاملات معها يمكن أن تؤدي إلى نتائج غير مرغوب فيها تمامًا. يجب ألا ننسى العديد من المشاكل المحتملة ، مثل الزيادة المفاجئة في التضخم.

أين تتداول الأوراق المالية

لأنه ليس واضحًا ، لكنك بحاجة إلى مكان - هذا هو سوق السندات. كيفية الوصول إلى هناك سؤال مختلف تمامًا. ويمكن القيام بذلك بعدة طرق. لست مضطرًا إلى إعادة اختراع العجلة واتباع المسار المثبت وشراء السندات المصرفية. أين؟ نعم ، من نفس المؤسسات المالية وشراء! لحسن الحظ ، يبدأ السعر الأولي من عشرة آلاف روبل. إذا كانت هناك رغبة في استثمار العملة ، فهناك عرض لهذا الخيار. لذا فإن شراء السندات ليس للنخبة.

متىإذا كان لديك ما لا يقل عن بضعة ملايين روبل ، فيمكنك البدء في التفكير في السندات الحكومية. لماذا فقط في هذه الحالة؟ الحقيقة هي أنك إذا ركزت على السندات الحكومية لقرض داخلي ، فأنت بحاجة إلى معرفة أن صيانتها باهظة الثمن. لشرائها وحفظها ، يتم استخدام المستودعات ، والتي تتطلب رسومًا ثابتة. ولكي تستفيد من الأوراق المالية ، عليك التأكد من وجود ما يكفي منها. فالعمل بالقطعة خسارة أكثر منه دخل. كبديل ، يمكنك التفكير في العديد من الصناديق المشتركة والتحوط وصناديق الاستثمار المماثلة الأخرى المبنية على مبدأ إدارة الائتمان. إذا تم اجتياز هذه المرحلة بالفعل ، فمن الضروري التفكير في وضع المستثمر المؤهل. سيسمح لك هذا بالتحول بكامل قوته.

حول التوقيت

ولم يتم ذكر نقطة واحدة مهمة للغاية. أي ما هو موعد استحقاق السندات. هناك عدد غير قليل من النقاط المثيرة للاهتمام هنا ، لكننا سنركز على الخيارات الأكثر شيوعًا:

1. سندات قصيرة الأجل. لديهم فترة سداد تصل إلى خمس سنوات.
2. سندات منتصف المدة. لديهم فترة سداد من خمس إلى عشر سنوات.
3. سندات طويلة الأجل. لديهم فترة سداد من عشر إلى ثلاثين سنة.

عادة ، كلما طالت المدة ، زادت النسبة المئوية. هذا كل شئ. حظا سعيدا في مساعيك