يُلزم نظام الاحتياطي الفيدرالي للولايات المتحدة الأمريكية أي بنك في أمريكا بتكوين مبلغ معين من الاحتياطيات النقدية. هناك حاجة لإجراء المعاملات مع العملاء. يعد ذلك ضروريًا في حالة رغبة غالبية العملاء فجأة في سحب جميع ودائعهم. في هذه الحالة ، قد لا يكون لدى المؤسسة المصرفية ما يكفي من التمويل ، وبعد ذلك ، على الأرجح ، ستأتي أزمة مصرفية أخرى. ولهذا السبب ، يضع بنك الاحتياطي الفيدرالي حدودًا معينة لمقدار الاحتياطيات المطلوبة ، والتي يتأثر حجمها بسعر الاحتياطي الفيدرالي.
ما هو سعر الاحتياطي الفيدرالي
كل يوم تقوم البنوك بعدد هائل من المعاملات ، وكل منها يحاول زيادة حجمها من أجل زيادة أرباحها. في بعض الأحيان ، يأتي العملاء غير المعلنين ويسحبون مبالغ كبيرة من المال ، مما يتسبب في انخفاض متطلبات الاحتياطي للمؤسسة المالية وعدم تلبية إرشادات بنك الاحتياطي الفيدرالي بعد ذلك.هذا سوف يسبب الكثير من المشاكل للبنك في المستقبل.
سعر فائدة بنك الاحتياطي الفيدرالي هو السعر الذي يقرض به البنك المركزي الأمريكي الأموال للبنوك الأمريكية. مع هذه القروض ، ترفع المؤسسات المالية مستويات احتياطيها لتلبية متطلبات الاحتياطي الفيدرالي.
في معظم الحالات ، تقرض البنوك بعضها البعض ، ولكن إذا لم تتح الفرصة للبنوك لمساعدة "زميلها" ، فإن الأخير يلجأ إلى الاحتياطي الفيدرالي. يجب إعادة هذا القرض ، وفقًا للقانون ، في اليوم التالي. بنك الاحتياطي الفيدرالي لديه موقف سلبي تجاه هذه القروض. إذا أصبحت أكثر تكرارًا ، يحق لمجلس الاحتياطي الفيدرالي تشديد متطلبات الاحتياطي.
ما هو سعر الفائدة
ضرورتها كالتالي: اساس حساب المعدلات الاخرى في الدولة. إلى جانب ذلك ، فإن قروض مجلس الاحتياطي الفيدرالي هي قروض منخفضة المخاطر لأنها تصدر لليلة واحدة فقط ولمؤسسات مصرفية ذات تاريخ ائتماني ممتاز.
إذا أخذنا في الاعتبار أسواق الأسهم ، فإن الزيادة في المعدلات هي زيادة في تكلفة رأس مال المؤسسة. أي بالنسبة للمؤسسات التي يتم تداول أسهمها في البورصة ، فهذه نقطة سلبية. السندات مختلفة - الزيادة في المعدل تؤدي إلى انخفاض التضخم.
سوق العملات أكثر تعقيدًا بعض الشيء ، وهنا يؤثر سعر الاحتياطي الفيدرالي على الأسعار من عدة جوانب. بالطبع هناك مسار يتم بموجبه كل التعاملات بالعملات. لكن هذا ليس سوى جزء صغير من المخطط. التدفقات المالية العالمية المسؤولة عن معظم المعاملات التي تتم في العالم في سوق العملات ،بمثابة حركة لرأس المال ، والتي تنتج عن رغبة المستثمرين في إيجاد عائد أكبر على الاستثمار. مع الأخذ في الاعتبار موقف جميع أنواع الأسواق ، بما في ذلك بيانات سوق الإسكان والتضخم ، في أي بلد ، فإن الزيادة في معدل الخصم لها تأثير إيجابي وسلبي على الربحية.
قبل ذلك ، ارتفع سعر الاحتياطي الفيدرالي في 29 يونيو 2006. لعام 2007-2008 قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيضه ببطء حتى اقترب من أدنى نقطة له من 0-0.25 ٪ في شتاء عام 2008
رفع سعر الفائدة الفيدرالية
إلى ماذا سيؤدي هذا الإجراء ، انظر أدناه. سوق عمل الشركات الصغيرة والمتوسطة في أمريكا هو الأقوى اليوم ، وانخفض معدل البطالة بمقدار النصف منذ عام 2009. يعتقد بنك الاحتياطي الفيدرالي أن انتعاش سوق العمل لديه كل الفرص لتحفيز التضخم وزيادة الأجور ، وبالتالي دعم اقتصاد الدولة.
في 2007-2009 في الولايات المتحدة ، كانت هناك أزمة في سوق الإسكان والقطاع المصرفي. كان بنك الاحتياطي الفيدرالي بعد ذلك قادرًا على منع اقتصاد الولاية من الانهيار.
هل يمكن للاقتصاد الأمريكي أن ينجو من ارتفاع سعر الفائدة الفيدرالية اليوم؟ المحللون هنا يعبرون عن افتراضات مختلفة. يجادل البعض بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي كان قادرًا على الحفاظ على الوضع الاقتصادي للدولة بسلاسة. ومن ثم فإن رفع سعر الفائدة بمقدار 0.25 نقطة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي سيكون له تأثير ضئيل على الاقتصاد الأمريكي. يشير آخرون إلى قيمة منخفضة جدًا للتضخم ، بحجة أنه من خلال القيام بذلك ، يمكن لمجلس الاحتياطي الفيدرالي أن يهدم الأسواق العالمية ويخلق شروطًا مسبقة لارتفاع الدولار ،إذا اندفع الاحتياطي الفيدرالي إلى اتخاذ قرار.
يقول رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي إن من المقرر أن تكون زيادات أسعار الفائدة سلسة. يعتقد الخبراء في هذا المجال أن معدل النمو سيكون أقل مقارنة بالدورة الماضية التي انطلقت عام 2004. ولن يتعدى معدل الخصم النهائي 3٪.
هل الجميع مستعدون للتغيير؟ استخدمت بعض الشركات وقت المعدل المنخفض للاقتراض من خلال سوق السندات. والآن يقولون إنهم لا يرون أي سبب يدعو للقلق في زيادة طفيفة في الأسعار ، معتقدين أن السوق كان بالفعل قادرًا على استخدام جميع الفرص. في نفس الوقت ، عدد كبير من المؤسسات المدعومة فقط بالمعدلات المنخفضة لن تكون قادرة على تحمل نموها ، وبالتالي ستواجه مشاكل بعد زيادة تكاليف الاقتراض.
من خلال الاهتمام بالمستثمرين ، يعتقد معظم المتخصصين أن بنك الاحتياطي الفيدرالي حذرهم مسبقًا من نواياه ، وربما أخذ التجار بالفعل النمو المستقبلي في الاعتبار في الاستراتيجيات. لكن بعض الخبراء على يقين من أنه لا يزال هناك تقلب من مثل هذه التعديلات الجادة في السياسة النقدية ، بالنظر إلى أن المؤشر كان صفراً لمدة سبع سنوات.
دعونا نلقي نظرة على كيفية تأثير سعر الخصم لبنك الاحتياطي الفيدرالي على الأسواق العالمية.
معدل الخصم وأثره على اقتصاد إنجلترا
يعتقد معظم الاقتصاديين أن بنك إنجلترا سيتبع البنك المركزي الأمريكي لرفع أسعار الفائدة. لقد شهد التاريخ مرارًا وتكرارًا كيف يمكن أن تكون معدلات الخصم في الولايات المتحدة وإنجلتراتعديل في وقت واحد.
اليوم ، نمو اقتصاد Foggy Albion مستقر ، والطلب على العمالة مرتفع. وأشار رئيس بنك إنجلترا إلى أنه ربما يصبح النمو سلسًا.
معدل الخصم وأثره على روسيا
لن يتمكن البنك المركزي للاتحاد الروسي من تجنب التأثيرات السلبية من تعزيز العملة الأمريكية ونمو معدل الخصم. هذه الحقيقة ستسبب مشاكل مع تراكم الاحتياطيات الدولية ، والتي انخفضت إلى 365 مليار دولار من أكثر من 500 مليار دولار.
يعتقد المتخصصون ، بالطبع ، أن الزيادة في المعدلات سيكون لها تأثير سلبي على اقتصاد دولتنا. لكن هذا التأثير لن يكون قوياً مقارنة بالأسواق الناشئة الأخرى ، لأنه بسبب العقوبات ، لم يعد الاتحاد الروسي مرتبطًا اقتصاديًا بالولايات المتحدة.
معدل الخصم وأثره على أوروبا
زيادة معدل الخصم قد تؤثر سلبًا على الوضع الاقتصادي لدول الاتحاد الأوروبي ، وقد يتسبب ذلك في زيادة تقلب السوق وعدم القدرة على التنبؤ به.
رئيس البنك المركزي الأوروبي وسياسيون آخرون يعتقدون أن الموجة الأخيرة من التقلبات في الأسواق العالمية سيكون لها تأثير سلبي قوي على تعافي الاقتصاد الأوروبي.
معدل الخصم وأثره على الصين
رداً على سؤال ماذا سيحدث إذا رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ، تعتقد السلطات الصينية أنها ستكون قادرة على تجنب التأثير المباشر على اقتصاد الدولة من زيادة الأسعار ، والتأثير سيكون كن صغيرا
معدل الاحتياطي الفيدرالي فينطاق محدود يؤثر على اقتصاد المملكة الوسطى. تؤثر العوامل الداخلية تأثيراً سلبياً على اقتصاد الدولة ، مثل انخفاض القدرة التنافسية للمنتجات المصنعة للتصدير والإفراط في الإنتاج.
معدل الخصم وأثره على اليابان
التضخم هنا أيضًا عند مستوى الصفر تقريبًا. لذلك ، إذا رفض بنك الاحتياطي الفيدرالي تشديد السياسة ، فسيظل هناك فرق كبير بين أسعار الفائدة الأمريكية واليابانية عاجلاً أم آجلاً.
وفقًا لبعض الخبراء ، فإن رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة سيجعل الاحتفاظ بالعملة الأمريكية أكثر جاذبية. لكن إلى جانب ذلك ، فإن ضعف العملة اليابانية سيؤثر سلبًا على حصة أرباح المستوردين ويزيد من حصة الأرباح لكبار المصدرين.
في أي مرحلة يكون السوق الآن
جوهر تحرك سعر الفائدة الفيدرالي هو التحايل على ظهور "فقاعات" في السوق بسبب السياسة النقدية المتساهلة للغاية التي ينتهجها بنك الاحتياطي الفيدرالي على مدى فترة طويلة من الزمن.
لتقييم الوضع الحالي ، من الأفضل إجراء تحليل بأثر رجعي. من المهم هنا ملاحظة أن تخصيص مراحل الاقتصاد لحظة ذاتية للغاية. من المرجح أن يكون عام 2016 في منتصف الدورة الاقتصادية
ومع ذلك ، لا يتوقع الخبراء تحركات حادة من الاحتياطي الفيدرالي. ولكن هناك خطر في الحركة المتأخرة نوعًا ما أو البطيئة بشكل ملحوظ لمثل هذه الخطوة مثل رفع سعر الفائدة الفيدرالية ، مما قد يؤدي إلى زيادة سريعة في التضخم وزيادة أسرع في أسعار الفائدة الرئيسية للاحتياطي الفيدرالي ، مما سيكون له تأثير سلبي للغاية علىإلى سوق الأسهم.
يمكن صياغة استنتاج الحجج حول ما سيؤدي إليه رفع سعر الفائدة الفيدرالي على النحو التالي: قبل إعلان الاحتياطي الفيدرالي عن زيادة أسعار الفائدة ، من الأفضل التخلص من أسهم الشركات الأمريكية. بعد أن تبدأ الأسعار في الارتفاع ، يمكنك انتظار السوق لتصحيح وشراء الأصول الأمريكية مرة أخرى.
