النفط الايراني في السوق. جودة النفط الإيراني. أين تزود إيران بالنفط؟

2024 مؤلف: Henry Conors | [email protected]. آخر تعديل: 2024-02-12 03:35

أدى رفع العقوبات الدولية عن إيران إلى إضافة مصدر آخر لإمدادات الهيدروكربونات ، التي أصبحت أسعارها منخفضة بالفعل. ماذا يمكن أن يعني النفط الإيراني في السوق بالنسبة له ولشركات النفط الدولية والوطنية العاملة في الشرق الأوسط؟

إمكانات إيران

1976 كان أفضل عام لصناعة النفط في البلاد. تم إنتاج النفط الإيراني بشكل ثابت عند 6 ملايين برميل يوميًا ، وفي نوفمبر من ذلك العام وصل هذا الرقم إلى 6.68 مليون برميل. في ذلك الوقت ، كانت المملكة العربية السعودية والاتحاد السوفيتي والولايات المتحدة فقط من أكبر المنتجين.

ثم تبع ذلك ثورة ، وعلى مدى السنوات الـ 35 الماضية ، لم يتم إنتاج النفط الإيراني بما يزيد عن ثلثي ذروة منتصف السبعينيات (على الرغم من أن الغاز لعب الدور الرئيسي في ذلك) ، على الرغم من حقيقة أن احتياطيات الذهب الأسود في البلاد على مدار الخمسة عشر عامًا الماضية قد نمت بنسبة 70 ٪ تقريبًا - وهذا أعلى بكثير من جيرانها خلال نفس الفترة.

ومع ذلك ، لا تزال تجربة السبعينيات تذكيرًا قويًا بما يحدثصناعة النفط الإيرانية بعد رفع العقوبات

إجراءات فعالة

تسببت العقوبات التي فرضتها الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي والأمم المتحدة منذ عام 2011 في انخفاض كبير في إنتاج النفط في إيران. لقد فشلوا في إغلاق الأسواق العالمية تمامًا حيث استمر بعض المستهلكين الرئيسيين - الهند والصين واليابان وكوريا الجنوبية وتركيا - في شراء كميات كبيرة من النفط الإيراني.

ومع ذلك ، كان تأثير العقوبات كبيرا. على وجه الخصوص ، أدت القيود الخطيرة على استيراد التكنولوجيا إلى تدهور الحالة الفنية لمنشآت الإنتاج ، مما قلل أيضًا من جودة النفط الإيراني. بالإضافة إلى ذلك ، وضع توسيع حظر الاتحاد الأوروبي على تأمين الناقلات قيودًا خطيرة على إمكانات التصدير في البلاد ، حيث يخضع أكثر من 90٪ من تأمين أسطول الناقلات العالمي للقانون الأوروبي.

كانت النتيجة النهائية انخفاضًا كبيرًا في إنتاج الهيدروكربونات ، ويرجع ذلك أساسًا إلى عمليات الإغلاق غير المخطط لها مع خسارة إجمالية قدرها 18 إلى 20 ٪ من الإنتاج المحتمل منذ فرض العقوبات في عام 2011. خفضت العقوبات على النفط الإيراني الإنتاج بمقدار 0.8 مليون برميل في اليوم ، وهو المبلغ الذي يتم إرجاعه الآن إلى السوق.

أين يجد النفط الإيراني مشتريه؟

بعد رفع القيود في يناير ، وفقًا للأرقام الرسمية ، باعت إيران أربع ناقلات (4 ملايين برميل) إلى أوروبا ، بما في ذلك توتال الفرنسية وسيبسا الإسبانية وليتاسكو الروسية. هذا يعادل فقط حوالي5 أيام من المبيعات عند مستوى ما قبل عام 2012 ، عندما تم شحن 800 ألف برميل يومياً إلى مشترين أوروبيين. العديد من العملاء الكبار السابقين ، بما في ذلك Anglo-Dutch Shell و Eni الإيطالية و Hellenic Petroleum اليونانية وشركات التجارة Vitol و Glencore و Trafigura ، على وشك استئناف العمليات. أصبح غياب التسويات المتبادلة بالدولار وآلية راسخة للبيع بعملات أخرى ، وكذلك عزوف البنوك عن تقديم خطابات الاعتماد ، العقبة الرئيسية بعد رفع العقوبات.

في الوقت نفسه ، يشير بعض كبار المشترين السابقين إلى إحجام طهران عن تخفيف شروط البيع المعمول بها منذ أربع سنوات وإظهار قدر أكبر من المرونة في الأسعار ، على الرغم من زيادة العرض والطلب واستيلاء المملكة العربية السعودية وروسيا والعراق على السوق الأوروبية الإيرانية.

توقعات 2016

مع اقتراب رفع العقوبات ، تحولت سوق النفط العالمية إلى الاتجاه الهبوطي ، حيث انخفضت الأسعار بنسبة 25٪ بين يونيو وأغسطس 2015. وفي الوقت نفسه ، استمرت العقود الآجلة في بورصة نايمكس في الإشارة إلى تعافيها الضعيف ، وكذلك بعض توقعت الوكالات الدولية في يوليو وأغسطس 2015 أنها ستستقر حول 45-65 دولارًا للبرميل ، على غرار النطاق السعري بين يناير ويوليو 2015

يعتمد الاتجاه الإضافي لحركة سوق الهيدروكربونات إلى حد كبير على مقدار وسرعة زيادة تصدير النفط الإيراني بعد رفع العقوبات. هناك وجهتان رئيسيتان بخصوص هذه الزيادة المحتملة

من ناحية ، يقدروفقًا لوكالة الطاقة الدولية (EIA) ، تتمتع إيران بإمكانية نمو إنتاج تبلغ حوالي 800 ألف برميل يوميًا ، وهي الثانية بعد المملكة العربية السعودية. في المقابل ، وبحسب توقعات إدارة معلومات الطاقة ، فإنه بعد رفع العقوبات مطلع عام 2016 ، سترتفع إمدادات النفط الإيراني بمعدل 300 ألف برميل يومياً في العام.

السبب الرئيسي لمثل هذه التقديرات المتباينة هو أن هذا الأخير يعطي وزناً أكبر لتأثير عدة سنوات من القيود على تدهور البنية التحتية للتعدين في الجمهورية الإسلامية ، والتي تحتاج الآن إلى بعض الوقت لزيادة الإنتاج. في النهاية ، منذ منتصف عام 2012 ، بسبب عمليات الإغلاق غير المخطط لها ، بدأ إنتاج النفط الإيراني تدريجيًا أقل بمقدار 600-800 ألف برميل يوميًا.

ما مدى صلة تقديرات الإنتاج هذه بسوق الذهب الأسود العالمي الحالي؟ تمثل الزيادة البالغة 800 ألف برميل يوميًا حوالي 1٪ من إجمالي المعروض النفطي العالمي اليوم ، وهو ما قد يكون كافياً لإحداث تغييرات حادة في الأسعار في بيئة تنافسية للغاية ، ولكن ليس لإغراق السوق. وبشكل أكثر تحديدًا ، على المدى المتوسط إلى الطويل ، تميل أسعار الهيدروكربونات إلى الاستقرار في تكلفة إنتاج البرميل الأخير لتلبية الطلب. التكلفة المنخفضة طويلة الأجل للنفط تمنع الاستثمار في تطوير الحقول الأكثر تكلفة ؛ في النهاية تغلق الآبار ويقل العرض. إذا ارتفع السعر فوق الحد الهامشي ، فإن الاستثمار الجديد يجلب مصادر هيدروكربونية إضافية وأكثر تكلفة.

في هذا السياق ، فيما يتعلق بتحول في أسعار النفط في عام 2014 ، سوق اليوم لديه منحنى تكلفة أقل حساسية (لأن أغلى التطورات مربحة بالفعل). وبالتالي ، فإن مصدرًا صغيرًا للإمدادات الرخيصة سيكون له تأثير أقل بكثير على السعر مما كان عليه في الظروف الصعبة لمنتصف عام 2014.

نتيجة لذلك ، يشير نموذج سوق النفط إلى أن إيران يجب أن تكون قادرة على زيادة الإنتاج بمقدار 800 ألف برميل إضافي في اليوم في عام 2016. من المرجح أن يظل خام برنت في نطاق 45 إلى 65 دولارًا للبرميل في عام 2016 ، بما يتماشى مع النطاق السعري الذي شوهد بالفعل طوال عام 2015.

ماذا سيحدث خلال 3-5 سنوات؟

لكن على المدى الطويل ، قد يكون تأثير عودة إيران أكثر أهمية. على مدى السنوات القليلة الماضية ، شهدنا موجة من الاكتشافات الجديدة أعلى بكثير من المتوسط في الشرق الأوسط. لا تستطيع الدولة الاستفادة الكاملة من هذه الاحتياطيات بسبب محدودية الوصول إلى التدفق الخارجي للتكنولوجيا والخبرة. نتيجة لذلك ، لم ينخفض إنتاج النفط الخام فقط ، ولكن مستوى الاحتياطيات المؤكد هو الأعلى في تاريخ البلاد. في الوقت نفسه ، لا تزال مستويات الإنتاج الحالية بعيدة عن تلبية مستويات الإنفاق الحكومي.

هذا ، إلى جانب حقيقة أن إيران (على عكس الكويت والمملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة) ليس لديها صندوق استثماري كافٍ لتعويض عجز الميزانية. وهذا يعني أنه سيتم تصدير المزيد من النفط الإيراني ، وهذا بدوره سيتمتعتمد على قدرة الدولة على استخدام التكنولوجيا والخبرة اللازمة.

يشكل الإطار التنظيمي للجمهورية الإسلامية أيضًا تحديًا كبيرًا للشركات الأجنبية التي ترغب في استثمار الأموال والمعرفة في قطاع الطاقة في البلاد. يحظر الدستور الإيراني الملكية الأجنبية أو الخاصة للموارد الطبيعية ، ويحظر القانون اتفاقيات مشاركة الإنتاج. يُسمح لشركات النفط الدولية والمستثمرين الأجانب الآخرين فقط بالمشاركة في الاستكشاف والإنتاج من خلال عقود إعادة الشراء. هذه العقود معادلة أساسًا لعقود الخدمة ، مما يسمح للمستثمرين الخارجيين باستكشاف وتطوير رواسب الهيدروكربونات ، بشرط أنه بمجرد بدء الإنتاج ، تتحكم في العوائد لشركة النفط الوطنية الإيرانية أو إحدى الشركات التابعة لها ، والتي يمكنها شراء الحقوق بسعر محدد مسبقًا. في عام 2014 ، أعلنت وزارة النفط الإيرانية عن خطط لتنفيذ ما يسمى بالعقود البترولية الفردية (IPCs) ، والتي تعمل كمشاريع مشتركة أو اتفاقيات مشاركة الإنتاج مع مدة محتملة تتراوح من 20 إلى 25 عامًا (ضعف مدة عقود إعادة الشراء). إذا سمح القانون بهذا النوع الجديد من الاتفاقية ، فإن جاذبية الدولة كهدف استثماري لشركات النفط الدولية واللاعبين الدوليين الآخرين ستزيد بشكل كبير وستؤدي إلى تسريع تطوير احتياطيات الهيدروكربونات.

آفاق الاستثمار الرأسمالي

وفقًا لبعض التقديرات ، يمكن أن يؤدي الاستثمار الجديد إلى زيادة التنقيب عن النفط وإنتاجه فيإيران بنسبة 6٪ سنويًا على مدى السنوات الخمس المقبلة (وهو ما يتوافق مع معدل النمو في العراق خلال السنوات القليلة الماضية) ، مقارنةً بزيادة تقدر بنحو 1.4٪ في إنتاج النفط في الشرق الأوسط ككل. في هذا السيناريو ، بافتراض أن الطلب لا يزال على حاله ، قد تختلف أسعار النفط بين 60-80 دولارًا للبرميل بحلول عام 2020 ، بينما في حالة عدم وجود هذه الأحداث ، فإن جميع العوامل الأخرى متساوية ، يمكن أن تكون التكلفة أعلى بنسبة 10-15٪.

في هذا النطاق السعري ، من غير المرجح أن يعود الاستثمار في المجالات ذات التكلفة العالية مثل الصخر الزيتي أو الحجر الرملي أو في الخارج إلى مستويات ما قبل عام 2014. على الرغم من أن الإنتاج يجب أن يستمر طالما ظلت تكاليف إنتاج النفط منخفضة بما يكفي لتبرير التكلفة ، الاستنزاف السريع لمثل هذه المصادر سيقلل من أهميتها (تميل الآبار الصخرية على وجه الخصوص إلى إنتاج 80 ٪ أو أكثر في السنوات 3-5 الأولى). في ظل هذه الظروف ، فإن دخول النفط الإيراني إلى السوق بأحجام إضافية سيضر بإنتاج الصخر الزيتي في الولايات المتحدة ، وأقل قليلاً في الحقول البحرية في أمريكا الشمالية والجنوبية وآسيا وأفريقيا والشرق الأقصى الروسي. وسيؤدي النضوب السريع لرواسب بحر الشمال إلى استبدالها بزيادة الإنتاج في إيران وربما دول أخرى مثل العراق وليبيا.

النفط الايراني وروسيا

يتسبب انخفاض جودة نفط الأورال الروسي الموفر لدول أوروبا الشرقية في قلق متزايد بين المستهلكين ، حيث يؤدي إلى انخفاض ربحية تكريره وخسائره المالية. وبالتالي ، فإن محتوى الكبريت الموجود في المزودة عبر خط أنابيب دروجبا وعبرهتتجاوز المحطات الطرفية في زيت Primorsk و Ust-Luga 1.5 ٪ ، وزادت كثافتها إلى 31 درجة API. هذا لا يتوافق مع مواصفات بلات ، والتي بموجبها يجب ألا يزيد محتوى الكبريت عن 1.3٪ ، ويجب ألا تقل كثافة الدرجة عن 32 درجة مئوية.

مع استمرار تدهور جودة المواد الخام الروسية ، سيعطي المستهلكون في أوروبا الأفضلية لأصناف أخرى - كركوك والبصرة لايت أو إيران لايت. جودة النفط الإيراني الخفيف إيران يمكن مقارنتها بمعيار الأورال. كثافة هذه الدرجة 33.1 درجة API ولا يتعدى محتوى الكبريت 1.5٪

رفع العقوبات عن الجمهورية الإسلامية يتطلب من شركات النفط الدولية والوطنية في المنطقة مراجعة خططها الاستراتيجية ومراعاة التحديات والفرص في السيناريوهات التالية.

الاستثمار الأجنبي

النفط الإيراني في السوق العالمية يفتح مجموعة واسعة من الفرص المحتملة لشركات النفط العالمية والمستثمرين الأجانب الآخرين ، لا سيما مع الموافقة على عقود IPC الجديدة. بعد عدة سنوات من الوصول المحدود إلى التكنولوجيا الخارجية والخبرة من الصناعة الاستخراجية الإيرانية ، ستكون هناك حاجة إلى مساعدة خارجية ، وتشير الحالة المالية للبلاد إلى أنه من مصلحته إزالة جميع الحواجز التي تحول دون تلقي هذه المساعدة بسرعة.

علاوة على ذلك ، بينما سيكون التعدين في المقام الأول ، قد يتطور وضع مماثل مع النقل (خطوط الأنابيب لتصدير أحجام الإنتاج المتزايدة) ، والمواد الكيميائية (تكسير الغاز الكيميائي للحصول على الأوليفينات للتصدير) ، والمعالجة (لاستبدال معدات لتكرير النفط ،التي لم يتم تحديثها خلال العقوبات).

قبل فرض القيود ، كانت إيران مستوردًا رئيسيًا للمنتجات النفطية ، لذا يمكن الآن توسيع طاقة التكرير لتلبية الطلب المحلي ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى انخفاض سعر صرف الريال ، مما يشجع على استبدال الواردات.

الإنتاج في إيران والعراق آخذ في الازدياد ، ومع استقرار الوضع السياسي من المخطط زيادته في ليبيا ، الأمر الذي من المرجح أن يعزز ويطيل السيناريو الحالي للنفط الرخيص. هناك عدد من الاستراتيجيات التي ستسمح لشركات عدم الممانعة بالتخفيف من تأثير ذلك.

الاستكشاف والإنتاج

تتوفر فرص لخفض التكاليف وزيادة الكفاءة ، لا سيما فيما يتعلق بخدمات حقول النفط والمقاولين والتكاليف الخارجية الأخرى. مع انخفاض أسعار المواد الهيدروكربونية ، يتباطأ الاستثمار العالمي في عمليات الاستكشاف والإنتاج عالية التكلفة ، وتمتلك شركات الخدمات طاقة إنتاجية زائدة وأصبحت أكثر انفتاحًا على خفض أسعارها. بالإضافة إلى ذلك ، عندما يتم تداول السلع الأساسية مثل خام الحديد الآن عند أدنى مستوياتها التاريخية ، يمكن تحقيق تخفيضات كبيرة في التكلفة من خلال إدارة المواد. بالنسبة لشركات النفط الوطنية في الشرق الأوسط ، التي لا تزال احتياطياتها رخيصة بما يكفي لتبرير الاستثمار المستمر ، فإن التركيز على العرض المحسن يمثل فرصة حقيقية لخفض التكاليف بشكل كبير دون جذب استثمارات رأسمالية حقيقية.

إعادة التدوير

المواد الخام الرخيصة تعني أيضًا المنتجات المصنعة الرخيصة. نظرًا لأن الغاز الطبيعي يميل إلى الحصول عليه محليًا ، فإن تكلفة المنتجات البترولية ترتبط بأسعار النفط الخام.

هذا يعني أنه في مواجهة انخفاض الطلب ، تنخفض أسعار المنتجات المكررة بشكل أسرع من أسعار الغاز. في الوقت نفسه ، إذا دخلت إيران السوق بمعدات تكسير غاز إضافية ، يسهل تشغيلها نسبيًا للاستفادة من إنتاج الغاز المتزايد ، فسيؤدي ذلك إلى مزيد من الضغط على الأسعار. في الواقع ، نظرًا لعدم وجود مرافق لتصدير الغاز الطبيعي المسال في البلاد (وقد يستغرق بناؤها سنوات) ، فإن فرص الاستفادة من فائض الغاز تتمثل إما في بناء خطوط أنابيب جديدة (مثل ذلك الخط الذي يربط اليوم بين تركيا وأرمينيا وأذربيجان) ، أو الغاز معالجة. تسعى إيران بالفعل إلى تنفيذ الخيار الأخير ، بينما تخطط في الوقت نفسه لخطوط أنابيب غاز إضافية لتلبية احتياجات المواد الأولية لمصانع البتروكيماويات الجديدة في غرب البلاد. على سبيل المثال ، وصل بناء خط أنابيب الإيثيلين الغربي بطول 1500 كيلومتر إلى مراحله النهائية. هذا ، إلى جانب تكاليف التشغيل المنخفضة للمصانع الإيرانية ، من المرجح أن يجعل الجمهورية الإسلامية هي المنتج بأقل الأسعار للأوليفينات الخفيفة.

وهذا يعني أيضًا أن السعر المشترك للمنتجات البترولية سيزيد من استخدام التكسير التحفيزي. ستتطلب عودة إيران إلى السوق مراجعة الربحية النسبية للمنتجات القائمة على الهيدروكربونات ، وقد تحقق الدول المنتجة للغاز في الخليج العربي ربحية مقارنة بتصدير الغاز على شكل غاز طبيعي مسال مقارنة بمعالجته إلى أوليفينات.

مثلما تعتبر الكسور الرخيصة جيدة للمفرقعات ، فإن الخام الإيراني الرخيص في السوق جيد للمصافي. سيؤدي ذلك إلى فرص استثمارية إضافية في الخليج العربي - هناك العديد من المشاريع قيد التنفيذ بالفعل لزيادة السعة (باستثناء التوسع في المصب ، والذي يمكن أن يحدث في إيران). مع سعي شركات النفط الدولية المتعثرة ماليًا والمستقلين في أماكن أخرى من العالم للتخلي عن أصولهم النهائية ، فإن شركات النفط الوطنية في الشرق الأوسط لديها فرصة لعقد صفقات اندماج وشراء جذابة.

رفع العقوبات عن الجمهورية الإسلامية والزيادة المصاحبة في إمدادات الهيدروكربونات تؤدي إلى استنتاج مفاده أن العالم ، كما في الثمانينيات ، في بداية فترة طويلة محتملة من انخفاض أسعار النفط. يحمل المنظور الإيراني تحديات وفرصًا جديدة ، وينتمي إلى أولئك الذين سيدمجون هذه الديناميكيات المتغيرة بسرعة وفعالية في خططهم الاستراتيجية.