صندوق الاحتياطي وصندوق الرعاية الوطنية لروسيا

2024 مؤلف: Henry Conors | [email protected]. آخر تعديل: 2024-02-12 03:35

كل اقتصاد ملزم بامتلاك هامش أمان معين. أما بالنسبة لتاريخ القوة الروسية ، فالدورة التالية قد انتهت اليوم. في البداية ، دعم صندوق الاستقرار ، الذي أُنشئ عام 2004 ، اقتصاد الدولة العظمى. في عام 2008 ، تمت إعادة هيكلته بالكامل وأطلق عليه اسم صندوق الاحتياطي وصندوق الرعاية الوطنية. كان بمثابة استمرار عقلاني لبرنامج "تطوير الميزانية" الذي تم إنشاؤه في عام 1998 لتمويل المشاريع الصناعية واسعة النطاق التي كان من المفترض أن تعمل كمحرك في الأزمات.

الفكرة الأولية لصندوق الاستقرار

الشكل المبتكر لصندوق الاستقرار يتناقض تمامًا مع الفكرة الأساسية لمشروع "ميزانية التنمية". واستند إلى تكوين احتياطي كان من المفترض أن يعوض ، إذا لزم الأمر ، عجز الموازنة بسبب انخفاض غير متوقع في تكلفة النفط ، مع تعقيم الإيرادات الدولارية الزائدة من مبيعات النفط. كان من المقرر السيطرة على التضخم من قبلالاستثمار في الأصول الأجنبية. على المدى المتوسط ، كان من المفترض أن يعمل صندوق الاستقرار كاحتياطي لإزالة المشاكل المتعلقة بتمويل هيكل معاشات الدولة. في الواقع ، يعمل صندوق الاحتياطي وصندوق الثروة الوطني كصندوق نقدي متخصص ، يستخدم اليوم بنشاط لتحقيق الاستقرار في ميزانية الدولة نتيجة لانخفاض الدخل. كما يمكن استخدامه لتلبية احتياجات الحكومة ولكن على المدى الطويل.

لماذا تحتاج روسيا إلى صندوق؟

تم تشكيل صندوق الاحتياطي الروسي على مدى عقود عديدة بسبب حقيقة أن ميزانية الدولة تعتمد بشكل كبير على ظروف العوامل الخارجية. تعتمد رفاهية الدول على أسعار السلع العالمية. اليوم ، عندما يتم فرض عقوبات صارمة على البلاد من قبل أوروبا وبتكلفة منخفضة للغاية من النفط ، والتي كانت عائدات بيعها هي السائدة في تجديد الميزانية ، فإن الاحتياطي المتراكم هو الذي يساعد البلاد على البقاء. يسمح لك بالحفاظ على سعر صرف العملة الوطنية ويصبح أساس وفاء الدولة بالتزاماتها تجاه السكان. لو لم يكن لدى روسيا احتياطيات ، لكانت البلاد قد واجهت منذ فترة طويلة مثل هذه الظاهرة مثل التخلف عن السداد.

مراحل تكوين الاحتياطيات

بدأت المرحلة الأولى من تكوين الصندوق الاحتياطي في عام 2003. تم تشكيل حساب لتلقي الأموال المكتسبة من تصدير الموارد الطبيعية. نوضح هنا أن الربح من البيع لم يتم إرساله إلى حساب خاصالنفط ، ولكن الأرباح الفائقة. أي رصيد الأموال من مبيعات الوقود الذي لم يتم توفيره من خلال التوقعات غير المتفائلة بشكل كافٍ. كانت المرحلة الثانية من تكوين الاحتياطي هي إنشاء صندوق الاستقرار في عام 2004 ، والذي كان بشكل أساسي جزءًا من الميزانية الفيدرالية. نظرًا لحقيقة أن الاقتصاد المحلي مرتبط بقوة بسوق السلع ، أصبح تشكيل "وسادة أمان" شرطًا أساسيًا لمزيد من الازدهار للأمة. المرحلة الأخيرة في تكوين الاحتياطي هي صندوق الاحتياطي وصندوق الرعاية الوطنية.

استقرار الاقتصاد من خلال الصندوق

تعاني الطاقة التصديرية للدولة بشكل كبير من ارتباطها الوثيق بصادرات النفط والغاز. وهذا الوضع يترك أثراً سلبياً على وضع الدولة ويضرب الطاقات الإنتاجية الموجهة للتصدير. انقطع الاقتصاد عن مصدر الأموال الطبيعية بسبب تصدير السلع والخدمات. يتم حظر جميع التدفقات النقدية الواردة من قبل البترودولار. يعتبر صندوق الاحتياطي لروسيا اليوم مسؤولاً عن ضمان التوازن في الميزانية الفيدرالية ، لأن سعر النفط اليوم أقل بعدة أوامر من الحجم مما كان عليه في ميزانيات 2014-2017. الصندوق مسؤول عن تقييد السيولة الزائدة ، والحد من تأثير التضخم ، والقضاء على عواقب تقلبات الأسعار في السوق العالمية للمواد الخام على الاقتصاد الوطني. يمكننا تلخيص وإبراز الوظائف الثلاث الرئيسية للصندوق:

• تغطية عجز الميزانية الروسية
• منع التنميةالداء الهولندي في الاقتصاد
• تمويل مدخرات المعاشات وتغطية عجز ميزانية صندوق التقاعد

الغرض من رعاية الصندوق والتدفق النقدي

النظرية شيء واحد ، لكن الممارسة والتاريخ يتحدثان عن غرض مختلف قليلاً للاحتياطي. تُستخدم موارد الصندوق الاحتياطي لضمان وفاء الدولة بالتزامات الإنفاق مع تقليل الإيرادات من قطاع النفط والغاز في الاقتصاد. تم تحديد حجم الاحتياطيات عند مستوى 10٪ من الحجم المقدر للناتج المحلي الإجمالي للسنة المالية القادمة. في البداية ، يتم توجيه التدفقات النقدية إلى حسابات الخزينة. يتم تغطية المبلغ المفقود من الأموال من القطاع غير النفطي من خلال إعادة توجيه الأموال من خلال تحويل النفط والغاز. يتبع ذلك ملء صندوق الاحتياطي نفسه. بعد أن يتوافق حجمها مع 10٪ من الأموال المستلمة ، يتم إعادة توجيه التدفق النقدي إلى صندوق الثروة الوطني ، والذي سيعوض عجز ميزانية المعاشات التقاعدية. يظل صندوق الاحتياطي مصونًا حتى اللحظة التي تنخفض فيها بشكل كبير عائدات قطاع النفط والغاز في الاقتصاد. يتم تحويل معظم مدخرات رأس المال الاحتياطي إلى أصول مالية وعملة. هذه هي التزامات ديون المنظمات الدولية والأوراق المالية والودائع في المؤسسات المالية الأجنبية.

من أين يأتي تدفق الأموال إلى احتياطيات الدولة؟

لا يتم تشكيل صندوق الاحتياطي وصندوق الرفاه الوطني فقط على حساب الأرباح الزائدة من بيع النفط. التجديديأتي رأس المال من:

• ضريبة تنمية المعادن
• رسوم تصدير على الوقود الخام ؛
• الرسوم المفروضة على تصدير البضائع من النفط

مصدر آخر للتجديد هو الربح من إدارة أموال الأخير. يتم التحكم في حجم الصندوق الاحتياطي من خلال المحاسبة عن الأموال الموجودة في حسابات منفصلة تفتحها الخزانة لدى البنك المركزي للاتحاد الروسي. يتم تنفيذ جميع عمليات الدخل والنفقات على الحساب من قبل وزارة المالية في الاتحاد الروسي وفقًا للقانون.

ترتيبات إدارة الأموال الخاصة

كما ذكر أعلاه ، يعمل صندوق الثروة الوطني كجزء من الميزانية الفيدرالية. في الوقت نفسه ، تدار الأموال الاحتياطية في شكل مختلف قليلاً عن الأصول المالية في الميزانية الفيدرالية. تتمثل الأهداف الرئيسية لإدارة الأموال في الحفاظ عليها ، فضلاً عن استقرار مستوى الدخل من تحولها إلى أصول على المدى الطويل. يتم تحديد جميع الأصول التي يمكن تحويل الأموال إليها بوضوح من خلال قانون الميزانية الخاص بالاتحاد الروسي. يتم تقديم المساعدة من صندوق الرعاية الوطنية على الفور ، في حالة وجود نقص. يتم نشر معلومات عن استلام وإنفاق الأموال من الاحتياطي كل شهر في وسائل الإعلام.

مدخرات الحكومة الروسية

أبلغت وزارة المالية في الاتحاد الروسي الجمهور أنه على مدار العامين الماضيين ، زاد صندوق الرعاية الوطنية بمقدارحوالي 51.3٪ ، ونما الصندوق الاحتياطي بنسبة 72.9٪. زاد صندوق الاحتياطي بمقدار 2.085 تريليون روبل وبحلول 1 يناير 2015 ، على الرغم من الأزمة السائدة ، بلغ 4.945 مليار روبل. من حيث القيمة الدولارية ، يقدر المتخصصون كلا الاحتياطيين بـ 165 مليار دولار. وقد طغى بيان صادر عن غرفة الحسابات في أكتوبر 2014 على المكاسب الرأسمالية الإيجابية. وفقا لممثلي الوكالة ، مع الحفاظ على وتيرة انخفاض أسعار النفط في السوق الدولية ومع تدهور اقتصاد الدولة ، فإن صندوق الرعاية الوطنية لروسيا سيتم استنفاده بالكامل في العامين المقبلين.

أحدث بيانات المالية

اعتبارًا من 1 أبريل 2015 ، بلغ حجم الصندوق الاحتياطي 4.425 تريليون روبل أو 75.7 مليار دولار. صندوق الثروة الوطني يساوي 4.436 تريليون روبل أو 74.35 مليار دولار. خلال شهر مارس ، تم تسجيل تخفيض NWF بمقدار 244 مليار روبل ، وصندوق الاحتياطي - بمقدار 295 مليار روبل. أذكر أنه في نهاية مارس ، اعتمد مجلس الدوما ميزانية الأزمة ، والتي نصت على شروط إنفاق الأموال من الصناديق. وفقًا للحسابات الأولية ، بحلول نهاية عام 2015 ، سيكون حجم الاحتياطي 4.618 تريليون روبل فقط. من المخطط إنفاق حوالي 864.4 مليار روبل على تطوير مشاريع البنية التحتية لإعادة إعمار اقتصاد الدولة.