تولى بن شالوم بيرنانكي منصب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في 1 فبراير 2006 ، ليحل محل آلان جرينسبان. قرر الكونجرس بهذه الطريقة لأن برنانكي كان يعرف كيف ساهمت السياسة النقدية في الكساد الكبير وآمن باستهداف التضخم.
مدير الأزمات
لمنع الكساد العالمي في المراحل الأولى من الأزمة المصرفية ، ابتكر العديد من أدوات الاحتياطي الفيدرالي المبتكرة.
قاد برنانكي بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عندما تولى دورًا جديدًا ، مثل إنقاذ شركة Bear Stearns وعملاق التأمين AIG بمبلغ 150 مليار دولار في عمليات الإنقاذ. لوقف الذعر العالمي ، أقرض بنك الاحتياطي الفيدرالي 540 مليار دولار للمؤسسات المالية.
بن برنانكي (في الصورة لاحقًا في المقالة) دفع أيضًا لمزيد من عمليات السوق المفتوحة عندما لم تكن أسعار الفائدة المنخفضة وحدها كافية لإنهاء أزمة عام 2008. لقد اتبع سياسة خفض أسعار الفائدة طويلة الأجل ورفع أسعار الفائدة قصيرة الأجل في وقت واحد.
بن برنانكياستقال من منصب رئيس الاحتياطي الفيدرالي في 31 يناير 2014. وحل محله نائب رئيس الاحتياطي الفيدرالي السابق جانيت يلين ، المتعاطفة مع سياساته.
مهم للاقتصاد الأمريكي
كان رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي بن برنانكي مسؤولاً عن توجيه السياسة النقدية الأمريكية. ازدادت أهمية دور الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير خلال العقد الماضي ، حيث أدى الدين الوطني الضخم إلى تعقيد إدارة السياسة المالية. كمتحدث باسم الاحتياطي الفيدرالي ، كان بيرنانكي هو كبير الخبراء الاقتصاديين في البلاد ، وأثرت كلماته على سوق الأسهم والدولار. خلال فترة عمله كرئيس لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، كان أهم شخص في الولايات المتحدة وبالتالي في الاقتصاد العالمي.
مهام رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي
على الرغم من حقيقة أن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة هي المسؤولة عن وضع وتنفيذ السياسة النقدية ، إلا أن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي يتولى تقليديًا دورًا قياديًا. نظرًا لأنه تم تعيينه لمدة أربع سنوات ، فمن المتوقع أن يكون أكثر استقلالية من المسؤول المنتخب الذي يكون مسؤولاً أمام الناخبين. هذا يسمح لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بالعمل على المدى الطويل ، بدلاً من الرد على الضغط السياسي اللحظي. إن أدوات بنك الاحتياطي الفيدرالي ، مثل سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية ، بطيئة في أن تدخل حيز التنفيذ على مدى ستة أشهر. يحتاج الاقتصاد الأمريكي ، مثل السفن الكبيرة ، إلى اتجاه تدريجي. تؤدي السياسة النقدية المتوقفة إلى حالة من عدم اليقين ، والتي كانت أحد الأسباب الرئيسية للركود التضخمي في السبعينيات.
أزمة عام 2008
في عهد بيرنانكي ، استخدم الاحتياطي الفيدرالي الأدوات المتاحة له بطريقة إبداعية للغاية. لم يستخدم الرؤساء السابقون سوى سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية ــ رفعه لوقف التضخم أو خفضه لمنع الركود. بين سبتمبر 2007 وديسمبر 2008 ، خفض بيرنانكي السعر بشكل حاسم 10 مرات من 5.25٪ إلى 0٪.
لكن ذلك لم يكن كافيًا لإعادة السيولة للبنوك التي أصيبت بالذعر بعد تعثر الرهون العقارية عالية المخاطر. تمت إعادة صياغة هذه القروض وبيعها على أنها أوراق مالية مدعومة بالرهن العقاري معقدة للغاية لدرجة أنه لا يمكن لأحد حقًا معرفة من كان مديونًا بالديون المعدومة.
نتيجة لذلك ، أوقفت البنوك الإقراض قصير الأجل ، والذي كان يستخدم عادة كوسيلة لتلبية متطلبات الاحتياطي الفيدرالي. رداً على ذلك ، أضعفهم بيرنانكي ، وخفض معدل الخصم ، وأخيراً قدم قرضًا من خلال نافذة الخصم.
عندما لم يكن ذلك كافيًا ، في ديسمبر 2007 ، أنشأ TAF ، والذي من خلاله أقرض بنك الاحتياطي الفيدرالي مليارات الدولارات للبنوك ، مع الأخذ بالديون المعدومة كضمان. كان من المفترض أن يكون TAF إجراءً مؤقتًا إلى أن تقوم المؤسسات المالية بشطب الديون المعدومة والبدء في إقراض بعضها البعض مرة أخرى. عندما لم يحدث ذلك ، أصبح TAF أكبر ، وبلغ ذروته عند 1 تريليون دولار في يونيو 2008.
إنقاذ النظام المالي العالمي
عمل برنانكي مع البنوك المركزية حول العالم لاستعادة السيولة عندما كانت أسواق الائتمان كذلكمجمدة. لقد زاد من خطوط مقايضة الائتمان بين عشية وضحاها وقصيرة الأجل المصممة للحفاظ على العملة الأمريكية في التجارة مع البلدان الأخرى بمقدار 180 مليار دولار. كان هذا ضروريًا لأن البنوك بدأت في تخزين النقود في حالة من الذعر. لقد كانوا خائفين من إقراض بعضهم البعض لأنهم لا يريدون أن يتركوا مع مشتقات الرهن العقاري.
في أبريل 2008 ، عقد بنك الاحتياطي الفيدرالي في بن برنانكي أول اجتماع طارئ له منذ 30 عامًا لضمان قروض Bear Stearns حتى تتمكن JP Morgan من شرائها. أدى هذا إلى تجنب 10 تريليونات دولار في حالة التخلف عن السداد التي كانت تمتلكها شركة Bear Stearns ، وتمكنت البنوك من التنفس الصعداء لعدة أشهر. في الربع الثاني. بحلول عام 2008 ، كان الاقتصاد ينمو واعتقد الكثير أنه تم تجنب الكارثة.
لكن في سبتمبر 2008 ، أعلنت أكبر شركة تأمين في العالم AIG إفلاسها المحتمل. قامت AIG بتأمين تريليونات الدولارات من الرهون العقارية في جميع أنحاء العالم. إذا انهارت الشركة ، فإنها ستضرب كل بنك ، وصندوق تحوط ، وصندوق معاشات التقاعد الذي يحتفظ بالأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري كأصل. قال برنانكي إن دعم AIG أغضبه أكثر من أي شيء آخر خلال فترة الركود. افترضت AIG التعرض للمنتجات غير المنظمة مثل مقايضات التخلف عن سداد الائتمان أثناء استخدام نقود بوليصة التأمين العامة.
نقد
انتقد العديد من المشرعين والاقتصاديين هليكوبتر بن لضخها عدة تريليونات من الدولارات في الاقتصاد ، مما قد يتسبب في التضخم وزيادة الديون. ألقى آخرون باللوم عليهلم يتوقع الركود في الوقت المناسب. تم اتهامه بإخفاء معلومات حول البنوك التي تلقت ما يصل إلى 2 تريليون دولار في شكل قروض TAF. دعا النائب رون بول وآخرون إلى إجراء تدقيق من قبل الاحتياطي الفيدرالي للكشف عن أسماء هذه المؤسسات المالية. كان بن برنانكي ، الذي لم يحظ باستقبال جيد من قبل العديد من المشرعين ، في خطر عدم إعادة تعيينه في يناير 2010. لكن أوباما فعل ذلك بكل سهولة.
الحياة بعد التقاعد
بعد فترة وجيزة من الاستقالة ، ظهر كتاب مذكرات عن الأزمة وعواقبها ، من تأليف بن برنانكي. يصف فيلم "The Courage to Act" الفترة التي قضاها على رأس مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، ويحتوي أيضًا على اعتراف بأنه لم يعد جمهوريًا ، حيث سئم "ميل أعضاء هذا الحزب إلى جهل اليمين المتطرف. " ووفقا له ، فهو اليوم مستقل معتدل ويخطط للبقاء كذلك في المستقبل.
بالإضافة إلى ذلك فهو مؤلف لعدد من الكتب في الاقتصاد منها:
- "العواقب غير النقدية للأزمة المالية أثناء انتشار الكساد الكبير" ،
- "الاقتصاد الكلي للكساد العظيم" ،
- "استهداف التضخم: دروس من التجربة الدولية" ،
- كتاب مدرسي "الاقتصاد الكلي" (بن برنانكي ، أندرو أبيل).
في فبراير 2014 ، أصبح زميلًا فخريًا في معهد بروكينغز. يقدم المشورة لمركز هتشينز بشأن المعلومات العامة حول السياسة الضريبية والنقدية ويعزز فعاليتها.
بن برنانكي:السيرة الذاتية
ولد برنانكي في 12/13/53 في أوغوستا ، جورجيا ، ونشأ في ديلون ، ساوث كارولينا. كان والد بن صيدلي وكانت والدته معلمة
في سن 12 ، فاز في مسابقة التهجئة الحكومية. درس بشكل مستقل حساب التفاضل والتكامل ، لأن هذا الموضوع كان غائبًا في مدرسته. كما عزف بن على الساكسفون ألتو
تخرج بامتياز في الاقتصاد من جامعة هارفارد (1975) وحصل على الدكتوراه من معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا (1979).
سجل بن برنانكي وزوجته آنا زواجهما في 29 مايو 1978. وأنجبا طفلين.
بدأ تدريس الاقتصاد في جامعة ستانفورد ، حيث عمل من 1979 إلى 1985. أصبح أستاذًا متفرغًا في عام 1985 عندما انتقل إلى جامعة برينستون وكان أيضًا عضو هيئة تدريس زائرًا في جامعة نيويورك ومعهد ماساتشوستس للتكنولوجيا. لقد نشر على نطاق واسع في مجموعة من الموضوعات الاقتصادية ، بما في ذلك الاقتصاد الكلي والسياسة النقدية والكساد الكبير ودورات الأعمال.
حصل على زمالات غوغنهايم وسلون وأصبح محررًا في المجلة الاقتصادية الأمريكية في عام 2001. في العام التالي ، تم تعيينه في مجلس محافظي بنك الاحتياطي الفيدرالي وأصبح معروفًا بأبحاثه ودبلوماسيته الدقيقة عندما اختلفت الآراء بين المحافظين. أصبح التأثير السياسي لبرنانكي واضحًا في أوائل عام 2005 عندما تم تعيينه رئيسًا لمجلس الرئيس للشؤون الاقتصادية.
في عام 2009 ، اختارته مجلة تايم شخصية العام.
فلسفة
كان بن برنانكي أقل صراحة من جرينسبان ، الذي تحدث بانتظام عن القضايا غير النقدية ، بما في ذلك عجز الميزانية والتخفيضات الضريبية. لقد كان أيضًا من المدافعين الأقوياء عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأكثر شفافية ، وهو خروج واضح عن "اللغة الفيدرالية" لجرينسبان لمنع الأسواق من المبالغة في رد فعلها على ملاحظاته.
نظرة ثاقبة لفلسفة بن برنانكي الشخصية تأتي من كتب الاقتصادي وتعليقاته.
استهداف التضخم
عكس بن برنانكي مسار بنك الاحتياطي الفيدرالي في عهد جرينسبان من خلال تحديد هدف تضخم رقمي محدد. في حين أن العديد من البنوك الأوروبية ، بما في ذلك بنك إنجلترا والبنك المركزي الأوروبي ، حددت أهدافًا محددة ، فإن الولايات المتحدة لم تفعل ذلك ، ولم يكن جرينسبان يؤيد مثل هذا النهج.
في الأيام الأولى لبيرنانكي ، أثارت هذه الاختلافات الفلسفية والأسلوبية الأساسية مع جرينسبان إثارة الأسواق. أثار احتمال التحول إلى سياسة الاستهداف قلق بعض المحللين ، حيث لم يحاول جرينسبان أبدًا الاحتفاظ برهان ثابت. تمت إزالة هذا الإحراج عندما توقف برنانكي عن التعبير عن أرقام محددة.
منذ ذلك الحين ، واصل سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في أن يكون أكثر انفتاحًا ، خاصةً عندما زاد من وتيرة توقعاته في أواخر عام 2007. بدأ الاحتياطي الفيدرالي في نشر التوقعات الاقتصادية الفصلية.النمو والأسعار مقارنة بنصف العام السابق. كما بدؤوا في تغطية فترة ثلاث سنوات ، مقارنة بالعامين السابقين.
الانكماش
دراسة بن برنانكي للكساد الكبير غرست فيه اهتمامًا مدى الحياة بآثار الانكماش وتأثيره على حياة الناس. كما طور كرهًا قويًا للانكماش وركز بشدة على منعه.
تم توضيح مشاعره تجاه هذه المسألة عندما ألقى ، في نوفمبر 2002 ، خطابًا بعنوان "الانكماش: كيفية ضمان عدم حدوثه". كان يشير إلى فكرة الاقتصادي ميلتون فريدمان بإلقاء الأموال في الاقتصاد من طائرة هليكوبتر. تساعد زيادة سيولة السوق عن طريق زيادة توافر الأموال للمقترضين وخفض أسعار الفائدة لزيادة الاقتراض في تحفيز الاقتصاد ووقف الضغوط الانكماشية. ومع ذلك ، في سياق الاجتماع ، كان المقصود منه توضيح مجموعة الأدوات التي يمتلكها الاحتياطي الفيدرالي تحت تصرفه ، حتى في بيئة معدل الصفر.
التضخم
في حين أن احتواء الضغوط الانكماشية عن طريق زيادة المعروض النقدي قد يكون له تأثير تضخمي واضح ، فإن هذا لا يعني أن برنانكي قد قلل من تقدير التضخم. وأيد استهدافها لإبقائها منخفضة ومستقرة نسبيًا لتحفيز النمو الاقتصادي المستدام.
Ben Bernanke (البطاقات الافتراضية): التعليقات
المخادعون لم يفشلوا في الاستفادة من اسم الاقتصادي البارز الذي أخرج النظام المالي العالمي من الأزمة. "المجموع" مقابل 444 روبل هموعد بدفع 2-59 ألف روبل. التعليمات مصحوبة بفيديو بن برنانكي وهو يتحدث. البطاقات الافتراضية ، التي يمكن العثور على مراجعات لها على الإنترنت ، هي نظام لسحب الأموال الاحتيالية من المواطنين الساذجين. لا أكثر.
بن برنانكي ، الاقتصادي ، كان ضليعًا في أعقاب الكساد الكبير ، أحد أكبر الكوارث المالية في الولايات المتحدة ، وقد تشكل أسلوبه من خلال السنوات التي قضاها في الاحتياطي الفيدرالي. استمر تعيينه في المسار الذي حدده سلفه ولاقى استقبالًا جيدًا من قبل الأسواق المالية ، حيث أن خلافة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي هي مفتاح استقرارها.
