تمويل الشركات: السمات والمبادئ. تمويل الشركات هو

2024 مؤلف: Henry Conors | [email protected]. آخر تعديل: 2024-02-12 03:35

تمويل الشركات هو نوع خاص من العلاقات الاقتصادية: يتم تشكيل مجموعة من العلاقات في ظروف التكوين وإعادة التوجيه والاستخدام المستهدف لعرض النقود ، والذي ينشأ كنتيجة طبيعية لإنتاج وبيع السلع أو تقديم الخدمات

كونهم رابط مهم في النظام بأكمله ، فهم:

• لعب دور مؤسسة لبناء مصدر دخل يمكن أن يدعم ميزانية الدولة ؛
• هي "نقطة الصفر للإحداثيات" عند إنشاء الناتج القومي الإجمالي ؛
• تمهيد الطريق للثورة العلمية والتكنولوجية القادمة

ليس هناك شك في أن تمويل الشركات ، بالإضافة إلى كل ما سبق ، يؤدي أيضًا وظيفة المانح - فبمساعدتهم يتم ملء "محفظة" الأسر (في الواقع ، السكان برعاية زيادة عدد الشواغر).

حل مشاكل محددة

العلاقات الاقتصادية على مستوى الشركات تشبه عمل آلية معقدة - انهيار واحديمكن أن يتسبب جزء واحد في توقف الوحدة بأكملها. لمنع مثل هذا السيناريو ، من بين أمور أخرى ، من الضروري حل مشكلتين. وهي توزيع التدفقات النقدية بشكل صحيح والتحكم في تطورها من خلال الموضوعات.

لكي تكون محددًا ، يجب على تمويل الشركات (هذه القاعدة ذات الصلة بأي نوع من العلاقات بين المزارع والصناعات):

• هيكلة رأس المال العامل بطريقة لا تحدث فيها فترات توقف بسبب نقص الأموال أو نقص المواد الاستهلاكية بالنسبة لها في مرحلة التصنيع ولا في مرحلة الاستهلاك مما أدى إلى تأخير في الأجور وتباطؤ في التحديث) ؛
• ليس فقط مراقبة سلسلة "تكوين وتوزيع واستخدام الأموال" ، ولكن أيضًا مراقبة الامتثال لقانون العمل ، والتعامل عن كثب مع مشكلة تحسين القدرات المتاحة ، وما إلى ذلك.

إرشادات

المؤسسة هي منظمة تتمتع بحقوق الكيان القانوني. تكمن قوتها وقوتها في تجميع العديد من رؤوس الأموال التي تديرها مجموعة صغيرة من الأشخاص.

من حيث الحريات والمسؤوليات النقدية ، تمويل الشركات هو:

• الاستقلال التام ، المعبر عنه في تغطية النفقات الجارية ، على أساس الأساسخطط عمل قصيرة المدى واستراتيجيات طويلة المدى ؛
• وصول مفتوح لامتلاك احتياطي العمل ؛
• 100٪ استرداد (بما في ذلك وأخذ التحديث في الاعتبار) ؛
• إمكانية جذب قرض بنكي ؛
• المسؤولية عن سوء التقدير والفشل ؛
• بناء العلاقات مع الدولة (أي السيطرة على الإيرادات والمساهمات في الميزانية ، وتحليل المؤشرات العامة ، وما إلى ذلك).

خصائص تمويل الشركات: هل من المبرر دائمًا المراهنة على الأنشطة واسعة النطاق؟

توافر أصول الإنتاج هو أحد الشروط الأساسية لنشوء العلاقات المالية. ومع ذلك ، على الرغم من حقيقة أن حصة الدوران الاقتصادي للشركات قد تجاوزت 80٪ منذ فترة طويلة ، يوجد اليوم أقل من سبع عشرة منظمة في السوق الدولية تقوم بأنشطة على نطاق واسع بالفعل. نصيب الأسد من الأشخاص الخاضعين للقانون القانوني هي مؤسسات ذات حجم متواضع.

إذن ، تمويل الشركات هو ، أولاً وقبل كل شيء ، فصل الملكية عن الإدارة (مع مركزية رأس المال الإلزامي في أيدي المديرين) ، وليس تركيزًا باهظًا للقدرات على الإطلاق. بالإضافة إلى ذلك ، عليك أن تفهم أن تقسيم السلطات بين الإدارة والمالكين بحكم الواقع يضمن استقرار الهيكل الاقتصادي والإنتاجي.

الفروق الدقيقة في التفاعل

النموذج الاقتصادي القائم على تمويل الشركات لا يعتبر على الإطلاق ميزة لدولة واحدة. نعم ، كانت الولايات المتحدة إلى حد ما بمثابة معيار ، لكن العولمة أزالت الحدود ، والآن أصبحت شركة مساهمةقد يكون المجتمع ومؤسسوها على طرفي نقيض من المحيط الأطلسي …

على مدار العشرين إلى 30 عامًا الماضية ، لم تشهد العلاقات بين المشاركين تغييرات كبيرة: كما كان من قبل ، هناك مجموعتان كبيرتان ، لكن ليستا متساويتين ، تم دمجهما في الجسم المشترك ولا يمكن أن توجد بدون بعضهما البعض. يتم إعطاء تكوينها أدناه:

• الإدارة وكبار المساهمين ؛
• "مساهمو الأقلية" ، وكذلك مالكو الأوراق المالية الأخرى ، والشركاء التجاريون ، والمقرضون ، والسلطات المحلية (الفيدرالية).

يوفر التكامل الاقتصادي تطوير واحد من ثلاثة سيناريوهات:

1. الدمج الرأسي ، أي اتحاد العديد من الشركات المشاركة في إنتاج منتج معين (يتم أحيانًا تخصيص دور "المنتج" لخدمة ما). بعد انتهاء الاتحاد ، تتبع جميع مراحل التصنيع / تقديم شيء ما بعضها البعض في إطار عمل مؤسسة واحدة.

2. التركيبة الأفقية - يتم إنشاء العلاقات المالية بين نفس النوع من المؤسسات من أجل زيادة حصتها في السوق وزيادة السعة.

3. تكتل "الكومنولث" - يتم سكب العديد من الخطوط التكنولوجية في الشركة. الهدف هو توسيع النطاق من أجل تلبية الطلب وضمان استقرار أعلى للتدفقات النقدية.

قواعد محاسبة الإيرادات الأساسية

حجم المبيعات هو مبلغ معين من الأموال أو المزايا الأخرى المتراكمة خلال فترة زمنية محددة: الشهر ، الربع ،نصف عام وما إلى ذلك (بمعنى "تجسيد" الخدمات المقدمة و / أو الدخل من بيع السلع المنتجة).

الإدارة المالية للشركات ، من بين أمور أخرى ، المحاسبة. وهنا الخيارات:

• تعتمد الطريقةالنقدية ، على وجه الخصوص ، على حقيقة أنها تضع العائدات على أنها عرض نقدي ثابت في حسابات المؤسسة في وقت معاملة التسوية (في علاقات المقايضة ، غالبًا ما تكون الفوائد المادية من الأنشطة التجارية تأخذ شكل منتج) ؛
• ينص نظام الاستحقاق ، بدوره ، على أن التحكم في معدل الدوران يتم بعد الحقيقة ، أي أن المبالغ تحت تصرف الشركة عندما يكون لدى المستهلكين التزامات مالية ويتم تحديدها على الفور على أنها ربح.

تعترف المحاسبة بالإيرادات على هذا النحو بشرط:

• يمكن تحديد قيمتها ؛
• حق الاستلام مفصل في العقد ؛
• نمو مضمون في دخل الشركات بعد العملية

دور أسعار التحويل

لا يمكن النظر في مبادئ تمويل الشركات الكامنة وراء تكوين روابط اقتصادية قوية بشكل منفصل عن مسألة تسعير التحويل. نحن نتحدث عن ما يسمى بالقيمة الخاصة للبضائع (المواد الخام ، الخدمات) ، والتي يتم تعيينها للمؤسسات (المنظمات) ذات الصلة. ببساطة ، جميع الفروع الهيكلية ، التي تسعى جاهدة لتحقيق الهدف النهائي ، تعمل بأسعار داخلية للمكونات وأنواع أخرى من الموارد.وهكذا تم حل مشكلة زيادة أرباح كلا القسمين والمؤسسة ككل.

معلومات تسعير التحويل تندرج تحت تعريف "الأسرار التجارية" لأنها تحدد بشكل فعال مستوى "الهامش التنافسي" للمنتج النهائي الذي سيتم إصداره.

لماذا تحليل السيولة مهم جدا؟

كما أشرنا سابقًا ، فإن أي منظمة مختصة بتمويل الشركات تعني "تشخيص" التقارير الحالية في الوقت المناسب. تحليل السيولة هو إحدى الآليات لتصور "درجة الجدوى" للهيكل المنخرط في التجارة و / أو الإنتاج والأنشطة الاقتصادية. إنه يعطي فكرة عن إمكانات المشروع من حيث الالتزامات قصيرة الأجل: ما إذا كانت الشركة ، من خلال تحقيق الأصول المتاحة لها ، ستكون قادرة على الوفاء بالوعود المقطوعة للشركاء (الدائنين ، العملاء) أم لا.

للتحليل الأولي ، يتم استخدام جدول تغطية خاص وصيغ حسابية لنسب السيولة الحالية والسريعة والمطلقة. لكن التشخيص الكامل يتطلب الأخذ في الاعتبار عددًا كبيرًا من المؤشرات ويجب أن يتم تنفيذه بواسطة موظفين محترفين.

الاستدامة المالية

يحتاج نظام تمويل الشركات إلى مراقبة منتظمة. حتى الانقطاعات قصيرة الأجل في تدفق رأس المال العامل تشكل تهديدًا لمخطط عمل راسخ (خاصة إذا لم تكن هناك وحدات هيكلية مكررة في سلسلة الإنتاج).

من وجهة نظر مالية ، فإن استقرار المنظمة يتوافق مع مستوى استقلاليتها عنهامصادر "تجديد الخزانة". كما تعلم ، هناك نوعان منهم: رأس المال الخاص والاستثمارات المجتذبة. يتم تحديد هيكل الأصول والخصوم إما عن طريق حساب المعاملات (الاستقلالية ، وخفة الحركة في الأموال ، وما إلى ذلك) أو عن طريق المقارنة الجدولية. لكن على أي حال ، يجب أن يوفر التحليل إجابة على السؤال المتعلق بمقدار المخاطرة المالية.

المزيد عن مصادر الدخل الخارجية والداخلية

تقسيم موارد العمل إلى خارجية وداخلية ضروري بسبب تفاصيل عمليات الإنتاج الفردية. على وجه الخصوص ، من المستحسن استخدام أصول كيان اقتصادي في دورة على مدار العام لتصنيع السلع و / أو تقديم الخدمات ؛ من المربح أكثر إطلاق خطوط إنتاج موسمية عن طريق "اقتراض" الطاقات والأموال.

إذا لم يقترن تطوير السياسة المالية وتكييفها مع الحقائق القانونية بتعديلات على نطاق الأنشطة واتجاه الاستيراد والتصدير ، فبغض النظر عن موثوقية مصادر الدخل الداخلية والخارجية ، فإن المخاطر من زعزعة الاستقرار المالي ، وانخفاض كفاءة الإدارة

هل التنظيم الذاتي جيد أم سيئ؟

غالبًا ما يُنظر إلى جوهر تمويل الشركات من موقع الرسملة (مقياس الإنتاج). ومع ذلك ، فإن الاختلاف عن نفس الملكية الفردية يكمن في شيء آخر - في الفصل الفعلي (العزلة القانونية والوظيفية) لجهاز الإدارة عن مجموعة المؤسسين. أي ، النشاط التجاري لمساهمي الأقلية ،في الواقع ، تم تقليصها إلى الحد الأدنى: إنهم يصوتون فقط لأعضاء مجلس الإدارة الذين يطورون استراتيجية للمستقبل ويحولون المليارات لصالح الشركة. نظرًا لأن المشاركين من المستوى الأدنى محدودون في المعلومات ، فإن انتخاب أعضاء مجلس الإدارة يقتصر عادةً على دعم المقترحات الواردة من المديرين الحاليين.

الخلاصة: التنظيم الذاتي المطلق نعمة حقيقية لمؤسسة بها العديد من التقسيمات الهيكلية ، لأن هذه الآلية تسمح لك بتجنب البيروقراطية الداخلية للشركات. في الوقت نفسه ، لا يزال هناك احتمال كبير لسوء المعاملة من قبل الرؤساء "المؤقتين ولكن غير القابلين للاستبدال".