القرض الحكومي هو شكل رئيسي من أشكال الائتمان الحكومي. يتم عن طريق إصدار الدولة. التزامات الديون (وإلا يطلق عليها الخزينة) التي تضمنها الحكومة. ستركز مقالتنا على أنواع القروض الحكومية والجوانب الأخرى التي لا تقل أهمية عن هذه القضية.
التصنيف عن طريق طريقة الانعكاس
من الجدير بالذكر أن وزارة المالية فقط هي التي لها الحق في جمع الأموال المقترضة نيابة عن حكومة الاتحاد الروسي. مفهوم القرض العام ينطوي على تصنيف واسع إلى حد ما. لذلك ، وفقًا لمعيار مثل طريقة التداول ، يتم تقسيمهم إلى سوق وغير سوق.
قروض حكومة السوق هي تلك التي يتم إصدارها في شكل أوراق مالية معينة. تتميز الأخيرة بالتداول الحر بعد الطرح الأولي في السوق ذات الصلة. بموجب القروض غير السوقية ، من الضروري فهم القروض التي تم إضفاء الطابع الرسمي عليها في أدوات الأسهم المشتراة من قبل المستثمر من الحكومة.وتجدر الإشارة إلى أنه لا يمكن بيعها إلا للحكومة
من خلال فترة الاستعارة
القرض الحكومي هو فئة يتم تصنيفها أيضًا حسب فترة الاقتراض. لذلك ، يمكن أن تكون القروض قصيرة الأجل (في هذه الحالة ، يجب ألا تتجاوز فترة السداد سنة واحدة) ، ومتوسطة الأجل (تتراوح فترة السداد من 1 إلى 5 سنوات) وطويلة الأجل (قد تتجاوز فترة السداد 5 سنوات). وفقًا لقانون الموازنة في الاتحاد الروسي ، فإن التزامات الديون قصيرة الأجل (تصل إلى عام واحد) وطويلة الأجل (أكثر من عام واحد).
حسب الموقع والتوافر
وفقًا لمعايير مثل الموقع ، يمكن تقسيم القروض في الاقتصاد العام إلى خارجية وداخلية. تمثل الفئة الأولى الالتزامات الحكومية تجاه غير المقيمين. نحن نتحدث عن الدائنين الأجانب. القروض المحلية ليست أكثر من قروض لسكان الدولة
اعتمادًا على معيار ضمان التزامات ديون الدولة. القروض هي إما رهن عقاري أو غير رهن. الأول مضمون برهن محدد ، على سبيل المثال ، بعض الممتلكات. في المقابل ، تختلف القروض غير المضمونة من حيث أنها غير مضمونة بأي شيء محدد. في هذه الحالة ، تعمل جميع ممتلكات الدولة كضمان.
حسب طريقة الدفع
القرض الحكومي هو الشكل الرئيسي للدولة. قرض ، له تصنيف متفرع إلى حد ما. لذلك ، وفقًا لطريقة دفع الدخل ، تكون القروضالأصناف التالية:
- قروض بفائدة. في هذه الحالة ، يتم تحديد الدخل كنسبة مئوية ثابتة من القيمة الاسمية.
- قروض مخفضة. يتلقى المستثمر الدخل عن طريق شراء الديون بخصم ، وكذلك السداد اللاحق لها وفقًا للقيمة الاسمية في نهاية الصندوق الذي تم توفير الأموال من أجله للمقترض (الدولة).
- قروض رابحة. يعتمد الدخل من هذا النوع من الائتمان الداخلي للدولة على تداول المكاسب.
- قروض مفهرسة. في هذه الحالة ، يتم دفع الدخل من خلال فهرسة القيمة الاسمية للأوراق المالية التي حصل عليها المستثمر في البداية.
تصنيفات أخرى
نظرًا لالتزام المقترض بالامتثال الكامل للشروط المرتبطة بسداد القرض والتي تم تحديدها عند إصداره ، فمن المعتاد تخصيص الالتزامات مع الحق في السداد قبل الموعد المحدد وبدون هذا الحق.
وفقًا لإشارة حاملي البنك المركزي ، هناك قروض تُباع حصريًا بين الكيانات الاعتبارية ، بين الأفراد ، وكذلك عالمية ، بمعنى آخر ، يتم وضعها بين الكيانات الاعتبارية وبين الأفراد.
من قبل مصدري الدولة يتم تصنيف القروض ، على سبيل المثال ، في التزامات صادرة عن حكومة الاتحاد الروسي والهياكل الحكومية المحلية.
وفقًا لمجالات تطبيق الأموال المقترضة ، يمكن تصنيف القروض الحكومية إلى مستهدفة وغير مستهدفة. وتجدر الإشارة إلى أن الأموال التي يتم جمعها وفقًا للقروض المستهدفة يجب أن تستخدم فقط لأغراض التمويل.برامج محددة ومحددة سلفًا لتنفيذها. تُستخدم عائدات وضع قروض الدولة لخطة غير مستهدفة لتغطية نفقات الميزانية الحالية ، أو إعادة تمويل الديون الحالية ، أو لاحتياجات أخرى. استخدامها مناسب في حالة وجود عجز في الميزانية (هذا هو زيادة جانب الإنفاق من ميزانية الدولة على الإيرادات).
قواعد الاقتراض الحكومي
على أراضي الاتحاد الروسي الحق في ممارسة الدولة. ينتمي الاقتراض إلى الاتحاد الروسي ، وحكومة الاتحاد الروسي ، وكذلك المقيمين في البلاد بموجب ضمانات الحكومة. نيابة عن الاتحاد الروسي ، يتم تنفيذ القروض الحكومية (على سبيل المثال ، إصدار السندات الحكومية) من قبل حكومة الاتحاد الروسي.
يتم الاقتراض الحكومي ضمن حدود الدين العام المحلي والأجنبي. وتجدر الإشارة إلى أنها تحدد بقانون بشأن الموازنة الجمهورية للسنة المالية القادمة. الحجم الإجمالي للدولة. يجب ألا تتجاوز القروض تحت أي ظرف من الظروف مبلغ النفقات الرأسمالية لميزانية الدولة في السنة المالية ذات الصلة.
نماذج الديون
يمكن تحقيق التزامات ديون الاتحاد الروسي في الأشكال التالية:
- اتفاقية قرض ، بمعنى آخر ، اتفاقية قرض حكومي. يتم إبرامها نيابة عن الاتحاد الروسي ، بصفته مقترضًا ، مع منظمات خطط الائتمان والهياكل الدولية والدول الأجنبية وغيرهم من غير المقيمين والمقيمينالدول. يُنصح أيضًا بتضمين الاتفاقيات (الاتفاقيات) المبرمة نيابة عن الاتحاد فيما يتعلق بإعادة هيكلة وإطالة التزامات ديون الدولة المتبقية من السنوات السابقة.
- قروض حكومية والتي تتم من خلال إصدار البنك المركزي نيابة عن الاتحاد الروسي.
- اتفاقيات لتوفير الضمانات المناسبة من حكومة الاتحاد الروسي.
- القروض الحكومية المنفذة من خلال إصدار البنك المركزي من قبل الهيئات الإدارية والتنفيذية المحلية.
- اتفاقية بشأن تقديم ضمانات إدارية وتنفيذية محلية. هذا ينطبق على اللجان التنفيذية الإقليمية والمقاطعات والمدن.
- اتفاق على الحصول على قرض الميزانية.
وتجدر الإشارة إلى أن الالتزامات في شكل عقود (اتفاقيات قروض) تُستخدم اليوم بشكل أكثر فاعلية بسبب الحاجة إلى تهيئة الظروف المناسبة للتغلب على أزمة الاقتصاد ومواجهة عجز الموازنة (هذا هو زيادة المصروفات على الدخل). هذا هو السبب في أنه من المستحسن النظر في هذا النموذج بمزيد من التفصيل.
اتفاقية قرض. المقترض والمقرض
كما اتضح ، الشكل الرئيسي للديون هو اتفاقية القرض. هذه الفئة ينظمها الفن. 817 من القانون المدني للاتحاد الروسي. بموافقة الدولة القرض ، المقترض هو الاتحاد الروسي أو موضوعه ، والمقرض هو فرد أو كيان قانوني. القرض الحكومي هو على أي حال قرار طوعي. يتم إبرام العقد المقابل عن طريق الشراءأصدرت الدولة المقرض. سندات أو حكومة أخرى الأوراق المالية التي تثبت حق المُقرض في تلقي الأموال المُقرضة من المقترض أو ، بناءً على شروط القرض المحددة مسبقًا ، أو الممتلكات الأخرى أو الفوائد المحددة أو الحقوق الأخرى ذات الطبيعة العقارية ضمن الشروط المنصوص عليها في شروط اصدار القرض للتداول
وتجدر الإشارة إلى أن عقد الدولة. يمكن أيضًا إبرام القرض بأشكال أخرى ، موصوفة في الفصل السابق ونصها قانون الموازنة للدولة (تم تقديم الفقرة بموجب القانون الاتحادي الصادر في 26 يوليو 2017 N 212-FZ). لا يجوز تغيير الشروط المحددة لقرض الدولة المطروح للتداول. القواعد المتعلقة بعقد الدولة. من القرض تنطبق على التوالي على القروض التي تصدرها البلدية.
العلاقات التعاقدية
في العلاقات المتعلقة بإبرام اتفاقيات القروض (بمعنى آخر ، العقود) ، فإن دور المقترض ، كما اتضح ، هو الاتحاد الروسي الذي تمثله الهياكل ذات الصلة. هذه العلاقات ، جنبًا إلى جنب مع معايير الصناعة المالية القانونية ، ينظمها القانون الدولي ، الذي يحدد ، من بين أمور أخرى ، الوضع القانوني للمنظمات المالية الدولية ، وشروط ، وإجراءات تقديم ، وتطبيق ، وسداد الأموال الصادرة عن هذه المنظمات. من المهم أن نلاحظ أن تدخل الدولة الخارجية. يتم تنفيذ القروض نيابة عن الاتحاد من قبل الحكومة فقط بقرار من رئيس الدولة
حالة خارجية. القروض التييتم توفيرها للمقيمين في الاتحاد الروسي وفقًا لشروط التعيين ، في أي حال ، يتم مساواتهم بالدولة الخارجية. القروض المستلمة بموجب ضمانات حكومية. يجب الإشارة إلى الغرض من جذب قروض حكومية من النوع الخارجي في قرار جذبها وفقًا للأغراض الرئيسية للاقتراض ، والتي ينص عليها رئيس الاتحاد الروسي والقوانين التشريعية ذات الصلة.
أهداف جذب القروض الخارجية
بعد ذلك ، يُنصح بمراعاة الأهداف الرئيسية لجذب القروض الحكومية الخارجية:
- الاتحاد - من أجل تغطية العجز في الميزانية الجمهورية ، وكذلك للأغراض الأخرى التي ينص عليها رئيس الاتحاد الروسي والقوانين التشريعية السارية على أراضي الدولة.
- حكومة الاتحاد الروسي - للتعامل مع المشاكل البيئية والاجتماعية ، والقضاء على عواقب الكوارث الطبيعية ودعم الإصلاحات الاقتصادية. تشمل هذه الفئة أيضًا الأهداف الأخرى التي حددها رئيس الاتحاد الروسي ، بالإضافة إلى القوانين التشريعية السارية في الدولة.
- من قبل سكان الاتحاد الروسي بموجب ضمانات حكومية ، وكذلك من قبل الحكومة والمقيمين بموجب ضمانات حكومية - من أجل تقديم قروض للمقترضين المقيمين وفقًا لشروط التخصيص ، أي للاستيراد موارد الطاقة والمواد الخام والمنتجات الأخرى الضرورية القابلة للتسويق ، وكذلك المنتجات في حالة حرجة من أجل توفيرها للجمهورية ؛ لتنفيذ برامج الدولة والمشاريع الاستثمارية وفق المجالات ذات الأولوية لتنمية اقتصاد الدولة ؛ لأغراض أخرى وفقًا لـالقوانين التشريعية التي تعمل على أراضي الدولة.
وتجدر الإشارة إلى أن قرار جذب قرض الدولة هو من قبل الرئيس. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن تقبله الحكومة ، بما في ذلك وفقًا لشروط التكليف (من قبل حكومة الدولة بعد الاتفاق مع الرئيس) ؛ سكان الاتحاد بموجب ضمانات الحكومة ، بما في ذلك بموجب شروط التكليف (من قبل حكومة الدولة بعد الاتفاق مع الرئيس).
إصدار الأوراق المالية
من المهم أن نضع في اعتبارنا أن القروض الحكومية ، والتي يتم تنفيذها من خلال إصدار الأوراق المالية نيابة عن الاتحاد ، تلعب أيضًا دورًا مهمًا في ضمان ميزانية الدولة. هذا الشكل من التزامات الديون للبلد هو أيضًا شائع جدًا. بموجب الأوراق المالية الحكومية ، من الضروري فهم البنك المركزي ، الذي تصدره وزارة المالية نيابة عن الاتحاد الروسي.
الأوراق المالية المهمة للدولة يمكن إصدارها بالصيغة:
- سندات حكومية من نوع قصير الأجل بآجال استحقاق تصل إلى عام واحد (GKO).
- سندات حكومية من نوع طويل الأجل ، يختلف استحقاقها من سنة واحدة أو أكثر (GDO).
يتم إصدار السندات الحكومية من أجل جذب الأموال من المواطنين والكيانات القانونية التي تكون حرة مؤقتًا ، بما في ذلك الأجنبية ، كقاعدة ، لتمويل عجز الموازنة العامة للدولة (كما هو مذكور أعلاه ، يجب أن يكون العجز يُفهم على أنه زيادة في الإنفاق على الإيرادات).
إصدار السنداتنفذت نيابة عن وزارة المالية. يتم تحديد حجم إصدار الأوراق المالية من خلال هذا الهيكل عند صياغة الميزانية الجمهورية ، كقاعدة ، للسنة المالية (المالية) التالية. على أي حال ، يتم تحديد الحجم في عملية تنفيذه وفقًا للإجراء المنصوص عليه في التشريع الساري على أراضي الدولة.
وفقًا لكل إصدار من السندات ، تتخذ وزارة المالية في الدولة قرارًا يحتوي على معلومات حول نوعها وفترة تداولها وتاريخ وحجم الإصدار وتاريخ الاستحقاق والقيمة الاسمية والظروف الحالية لإصدارها ، الاسترداد المبكر ، مدفوعات دخل الفوائد (هذه الفقرة تتعلق فقط بالسندات بفائدة) ، وكذلك تبادل السندات.
يتم تنسيب الأوراق المالية بين المنظمات بالطرق التالية:
- التنفيذ بالمزاد و الذي يتم وفق ضوابط معينة يقرها البنك و لكن بالاتفاق مع وزارة المالية
- البيع المباشر من قبل وزارة المالية للمؤسسات بشروط معتمدة من هذه الوزارة
- تحويل أو بيع السندات للبنوك لإعادة بيعها.
بين الافراد يتم وضع السندات بترتيب من وزارة المالية
الخلاصة
إذن ، قمنا بفحص مفهوم وتصنيف قرض الدولة ، وتناولنا المزيد من التفاصيل حول أهم جوانب الموضوع. في الختام ، من المفيد النظر في فئة الضمان الحكومي. إنه التزامالاتحاد ، الذي تعمل الحكومة نيابة عنه كضامن ، لتحمل المسؤولية الكاملة أو الجزئية تجاه الدائن عن سداد المقترض (وهو مقيم في الدولة) للالتزامات المتعلقة باتفاقية القرض التي أبرمها هذا المقيم.
يستند ضمان الدولة كشكل من أشكال الدين العام ، المستخدم في القانون المالي وحتى الذي ينظمه ، في المقام الأول على القواعد العامة للقانون المدني للاتحاد الروسي ، التي تتحكم في العلاقات المتعلقة بإنفاذ الالتزامات. في الوقت نفسه ، تلعب قواعد الفرع المالي للقانون دورًا رئيسيًا في تنظيم ضمانات الدولة.
