أسواق مشتقات الصرف هي منصات افتراضية يتم فيها تداول العقود الخاصة - العقود الآجلة والخيارات. تسمى هذه الأدوات أيضًا بالمشتقات ، أو المشتقات ، لأنها تأتي من نوع من الأصول.
على سبيل المثال ، في سوق الأوراق المالية ، يتم تداول أسهم شركة معينة ، وفي السوق الآجلة ، والعقود الآجلة والخيارات على هذه الأسهم. المشتقات لها تاريخ استحقاق ثابت. هذا هو السبب في أن الأسواق التي يتم تداولها فيها تسمى المشتقات. من حيث حجم التداول ، فقد تفوقت أسواق المشتقات منذ فترة طويلة على الأسواق التقليدية ، لأن المشتقات لها مزايا كبيرة على الأسهم.
تأثير الكتف
المشتقات - عقود الدفع المؤجل. لشراء العقود الآجلة اليوم ، لا تحتاج إلى دفع ثمنها بالكامل. عند فتح مركز ، ستقوم البورصة بحظر مبلغ معين فقط في حساب المتداول - الضمان. يعتمد حجمها على الأداة والوضع الحالي للسوق ، ولكنها تقع عادة في حدود 5-20٪ من قيمة العقد. اتضح أن المتداول يمكنه العمل بمبلغ أكبر بعدة مرات من أمواله الخاصة. هذا هو ، التداول برافعة مالية. على سبيل المثال ، عاجليتيح سوق بورصة موسكو إمكانية تداول المشتقات مقابل الأسهم الممتازة برافعة مالية 1: 7. يتم تداول العقود الآجلة على مؤشر RTS برافعة قصوى تبلغ 1:10 ، وعقود أزواج العملات - 1: 14.
آلية الإقراض هذه موجودة أيضًا في سوق الأوراق المالية ، ولكن يتم تنفيذها على حساب الأموال المقترضة. لذلك ، يضع الوسيط شروطه الخاصة. وبالتالي ، فإن الرافعة المالية ، كقاعدة عامة ، لا تتجاوز 1: 2 ، ويتم فرض رسوم على تقديم مثل هذا القرض. ويسمح سوق العقود الآجلة للمتداول باستخدام المزيد من "الرافعة المالية" مجانًا.
مجموعة واسعة من الأدوات
ميزة عالمية أخرى لأسواق العقود الآجلة هي مجموعة متنوعة من الأدوات المتاحة للتداول. يمكن أن تكون الأصول الأساسية للعقود الآجلة والخيارات هي الأوراق المالية ، وأزواج العملات ، ومؤشرات الأسهم ، وأسعار الفائدة ، ومؤشرات التقلب (معدل التغير في سعر الأصل) ، والسلع - المعادن ، والطاقة ، والمنتجات الزراعية. علاوة على ذلك ، فإن المتاجرة بها لا تعني التوريد الإلزامي للأصل ، على سبيل المثال ، النفط أو العملة أو الحبوب. يمكن للمتداولين فتح مركز ، وجني الأرباح (أو الخسارة) وإجراء صفقة عكسية قبل انتهاء صلاحية العقد.
يوفر سوق المشتقات في بورصة موسكو للمتداولين أكثر من 60 أداة للتداول. صحيح أن معظمهم لم يتم ترقيتهم بشكل جيد حتى الآن. لكن المشتقات في روسيا لها تاريخ قصير للغاية ، وربما لم يأتِ "عصرها الذهبي" بعد. ومع ذلك ، فإن سوق العقود الآجلة والخيارات الروسية بالفعل أعلى مرتين تقريبًا من سوق الأسهم من حيث معدل دوران النقد.
رسوم منخفضة
رسوم العمولات الصغيرة هي ميزة أخرى تميز سوق العقود الآجلة. تتقاضى البورصة والوسيط رسومًا ثابتة لكل عقد يتم شراؤه أو بيعه. بادئ ذي بدء ، هذا مناسب للمتداولين الذين أجروا العديد من المعاملات أثناء جلسة التداول. عند تنفيذ مثل هذه الاستراتيجية على الأسهم ، تأخذ خصم العمولة نصيب الأسد من الأرباح. أو زيادة الخسارة بشكل كبير. في حين أنه في العديد من أسواق المشتقات للمعاملات التي تتم داخلها ، يتم تعيين عمولات تداول وسمسرة أقل.
الحد من الخسائر
في السوق الفورية ، يحد المزايدون من مخاطرهم في كل صفقة عن طريق وضع أوامر الإيقاف. ومع ذلك ، نظرًا لانزلاق الأسعار أثناء التحركات القوية ، وكذلك لأسباب فنية ، لا يمكن ضمان تنفيذها بنسبة 100٪. يعرف العديد من المتداولين إلى أي مدى يمكن أن يفشل التوقف المفاجئ. في الوقت نفسه ، توفر أسواق العقود الآجلة فرصة للتأمين الكامل ضد مثل هذه المشاكل. يتم استخدام الخيارات لهذا الغرض ، وغالبًا ما تكون مقترنة بالعقود الآجلة أو الصفقات في الأصل الأساسي. نظرًا لتفاصيل عقد الخيار ، لا يمكن للمشتري أن يخسر أكثر من المبلغ المدفوع مقابله. يتيح لك ذلك وضع إستراتيجيات التكلفة بمستوى محدد مسبقًا من الخسارة وإمكانية نمو الأرباح.
القدرة على الكسب في أي حالة
كما تعلم ، عند تداول الأسهم ، يمكنك تحقيق ربح فقط من حركة الأسعار في اتجاه موات. فيلا يحتاج هذا التاجر إلى تخمين اتجاه السوق فحسب ، بل يحتاج أيضًا إلى انتظار حركة قوية. لكن أسواق العقود الآجلة تجعل من الممكن بناء استراتيجيات لديها إمكانية الربح في أي حالة من أوضاع السوق. على سبيل المثال ، أولئك الذين يمكنهم تحقيق دخل مع تغيير قوي في سعر الأصل الأساسي ، بغض النظر عن الاتجاه. يتم استخدام مثل هذه الاستراتيجيات تحسبا لنشر الأخبار الرنانة ، ونشر تقارير المصدرين ، وفي حالات أخرى. أو ، على العكس من ذلك ، يمكنك جني الأموال من حقيقة أن سعر الأصل ظل راكدًا عمليًا لفترة طويلة. يمكنك المراهنة على صعود أو هبوط ليس شركة معينة ، ولكن السوق بأكمله. أو اربح على المراجحة بين سعر الأصل في سوق الأوراق المالية وعقد مستقبلي له - على العاجل. بالإضافة إلى ذلك ، من خلال فتح مراكز في المشتقات التي تتعارض مع المراكز في الأصل الأساسي ، يمكنك حمايتها من المخاطر (التحوط) في حالة التوقعات السلبية. تسمح لك العقود الآجلة والخيارات ببناء العديد من الاستراتيجيات المختلفة.
مع التعامل السليم مع المشتقات ، يفتح المتداول فرصًا هائلة لكسب أصوله وحمايتها. ومع ذلك ، يجب ألا ننسى المخاطر العالية التي تحملها المشتقات عند استخدامها دون تفكير. بادئ ذي بدء ، يتعلق الأمر بعمليات المضاربة. بعد كل شيء ، بفضل تأثير "الكتف" ، ليس فقط الربح ، ولكن أيضًا الخسارة تزداد عدة مرات. لذلك ، من المهم للغاية تطبيق مبادئ إدارة المخاطر ورأس المال في سوق العقود الآجلة.
